Les grandes entreprises privilégient désormais les écosystèmes collaboratifs plutôt que la concurrence directe, stimulant une croissance exponentielle grâce à des partenariats stratégiques. Les entreprises de plateforme créent de puissants effets de réseau, où chaque nouveau partenaire augmente la valeur de la plateforme et la fidélité des clients. Les modèles axés sur les partenariats démontrent une plus grande résilience lors des ralentissements du marché et atteignent souvent une économie d'échelle supérieure et des marges bénéficiaires plus élevées. Pour les investisseurs, évaluer la santé de l'écosystème, comme la croissance des partenaires, est crucial pour évaluer le potentiel à long terme de ces entreprises de plateforme.

Pourquoi s'associer pourrait être la stratégie d'investissement la plus intelligente

La fin de la stratégie du loup solitaire

Pendant des décennies, on nous a dit que les affaires étaient une guerre. Un jeu à somme nulle brutal où il fallait écraser ses rivaux, construire des douves imprenables et garder ses secrets comme les joyaux de la couronne. C'est une façon de voir les choses plutôt épuisante et, franchement, dépassée. Les entreprises les plus intelligentes aujourd'hui ne construisent pas de forteresses, elles construisent des villes de marché animées où tout le monde est invité à installer un stand.

Pour moi, il ne s'agit pas d'être altruiste. Il s'agit d'être impitoyablement pragmatique. Prenez Microsoft. Sous Satya Nadella, elle a cessé de se comporter comme un propriétaire grincheux essayant de presser chaque centime de ses locataires. Au lieu de cela, elle est devenue un architecte, concevant une vaste ville numérique appelée Azure. Elle permet à des milliers d'autres entreprises de construire leurs propres affaires sur ses fondations. Chaque fois qu'un de ces partenaires réussit, Azure devient un endroit plus désirable, et Microsoft, bien sûr, prend une part du gâteau. C'est un modèle brillant qui permet de croître sans que Microsoft ait à faire tout le travail elle-même.

La puissance de l'entourage

Cela nous amène à ce que les économistes, dans leur sagesse infinie, appellent les "effets de réseau". C'est un terme sophistiqué pour une idée simple. Un téléphone est inutile si une seule personne en possède un. Un pub sans clients n'est qu'une pièce triste pleine de bière. La valeur est créée par les personnes qui se présentent. Salesforce a maîtrisé cela dans le monde de l'entreprise. Son AppExchange est moins un magasin de logiciels qu'un écosystème florissant. Les clients n'utilisent pas seulement Salesforce, ils dépendent d'une suite complète d'outils intégrés construits par des partenaires.

Vous pensez à changer ? Bonne chance avec ça. Se débrancher de Salesforce signifierait démêler votre entreprise de dizaines d'applications dont elle dépend. C'est un modèle d'affaires merveilleusement collant. Adobe a fait de même pour les créatifs. Son Creative Cloud n'est pas seulement un logiciel, c'est tout l'atelier, avec des outils, des matériaux et des collaborateurs fournis par une multitude de partenaires. Vous n'achetez pas seulement un abonnement, vous achetez tout le club.

Un navire plus robuste dans des eaux agitées

Cette approche collaborative semble également offrir un peu plus de stabilité lorsque les mers économiques deviennent agitées. Lorsque vos revenus proviennent de milliers de partenaires dans d'innombrables industries, vous n'êtes pas trop exposé si un secteur est touché. C'est une diversification simple. Les réseaux de paiement comme Visa et Mastercard sont la norme ici. Ils ne se soucient pas de la banque que vous utilisez ou du magasin où vous êtes, ils facilitent simplement la transaction et prennent une petite part. Leur réseau est une infrastructure essentielle, ce qui les rend remarquablement résilients.

Bien sûr, ce n'est pas une formule magique pour un succès garanti. Investir comporte toujours des risques, et ces géants de la plateforme font face à leur propre ensemble de défis. Les régulateurs commencent à se pencher sur leurs lunettes, se demandant si ces écosystèmes ne sont pas devenus trop puissants. Et il y a toujours le risque qu'une nouvelle technologie apparaisse et rende toute la structure magnifique obsolète. C'est un exercice d'équilibre constant. Pour les investisseurs, cela signifie regarder au-delà des simples rapports de bénéfices et considérer la santé de l'ensemble de l'écosystème. C'est une collection d'entreprises construites sur cette idée même, un groupe que vous pourriez trouver dans un panier comme les Win-Win Partners, qui pourrait valoir un examen plus attentif.

Analyse Approfondie

Marché & Opportunité

• Le monde des affaires passe de la concurrence à somme nulle à la création de valeur collaborative grâce aux écosystèmes de partenariat.
• Les entreprises de plateforme peuvent démontrer une résilience plus élevée lors des ralentissements du marché grâce à des sources de revenus diversifiées et un risque partagé.
• Les effets de réseau créent une valeur exponentielle, où les plateformes deviennent plus précieuses à mesure que de plus en plus de participants rejoignent.
• Les modèles collaboratifs créent des "coûts de changement" élevés, rendant difficile pour les clients de changer de fournisseur une fois intégrés dans un écosystème.
• L'intelligence artificielle accélère l'importance des modèles d'affaires collaboratifs, car aucune entreprise ne peut maîtriser tous les aspects du développement de l'IA.
• Les entreprises axées sur les partenariats peuvent avoir une économie d'échelle supérieure, permettant aux partenaires de gérer des besoins spécialisés tandis que la plateforme capture des frais.

Entreprises Clés

• Microsoft Corporation (MSFT) : La technologie de base est la plateforme de cloud computing Azure, qui sert de fondation à des milliers de partenaires pour fournir des solutions spécialisées. Cette stratégie permet à Microsoft de se développer en capturant des revenus provenant de l'utilisation de la plateforme.
• Salesforce.com, Inc (CRM) : La technologie de base est sa plateforme logicielle d'entreprise, étendue par le marché AppExchange. Le marché héberge des milliers d'applications tierces, créant de forts effets de réseau et une fidélité client.
• Adobe Systems Inc. (ADBE) : La technologie de base est l'écosystème Creative Cloud pour l'industrie créative. La plateforme intègre des plugins tiers, des bibliothèques de photos de stock et des outils spécialisés, créant une infrastructure créative complète.

Principaux Facteurs de Risque

• Les entreprises de plateforme dépendent du succès de leurs partenaires.
• Potentiel de conflits d'intérêts lorsque les partenaires se font concurrence entre eux ou avec la plateforme elle-même.
• Augmentation de la surveillance réglementaire et antitrust sur les plateformes dominantes.
• Les changements technologiques pourraient permettre aux concurrents de construire des écosystèmes alternatifs.
• Les relations avec les partenaires nécessitent une gestion attentive pour équilibrer divers intérêts.

Catalyseurs de Croissance

• La valeur composée des effets de réseau à mesure que les écosystèmes s'étendent.
• Taux de rétention client élevés dus à la difficulté et au coût de changement de plateformes.
• La capacité de servir plus de segments de marché sans augmentations proportionnelles des coûts de développement.
• La croissance de l'IA augmente la demande pour l'infrastructure de base fournie par les entreprises de plateforme.
• Les technologies émergentes comme la blockchain et la finance décentralisée présentent de nouvelles opportunités pour les plateformes collaboratives.

Accès à l'Investissement

• La collection d'actions est disponible sur la plateforme Nemo.
• Accessible via des actions fractionnées à partir de 1 $.