• Les fondateurs visionnaires offrent souvent des rendements supérieurs, privilégiant la croissance à long terme plutôt que les bénéfices trimestriels.
• Les entreprises dirigées par leur fondateur excellent dans l'innovation, prenant des paris stratégiques audacieux dans des secteurs à forte croissance comme l'IA.
• Investir dans des fondateurs visionnaires offre une exposition à une croissance transformative et à un leadership de marché disruptif.
• Ces actions peuvent avoir une volatilité plus élevée, créant des opportunités pour les investisseurs avec un horizon à long terme.

Pourquoi je Préfère Parier sur un Génie Fou Plutôt que sur une Valeur Sûre

Soyons honnêtes, voulez-vous ? Le PDG d'entreprise moderne est une créature plutôt terne. Ils sont polis, formés aux médias, et armés d'un MBA et d'un lexique de jargon sans signification sur la synergie et l'optimisation. Leur travail principal, semble-t-il, est de ne pas faire de vagues, de livrer des gains prévisibles et incrémentaux qui gardent le conseil d'administration heureux jusqu'à ce que leur bonus soit versé. C'est sûr, c'est sensé, et franchement, c'est un peu ennuyeux.

J'ai toujours trouvé que les rendements vraiment transformateurs, ceux qui peuvent définir un portefeuille, viennent rarement de ces valeurs sûres. Ils viennent des visionnaires, des obsédés, des fondateurs légèrement dérangés qui dirigent encore les entreprises qu'ils ont construites à partir de rien. Ce sont les personnes qui voient leur entreprise non pas comme une ligne sur une feuille de calcul, mais comme l'œuvre de leur vie.

Le Problème de la Gestion par Comité

Lorsque vous investissez dans une entreprise typique, vous soutenez un comité. Les décisions sont filtrées à travers des couches de gestion, des évaluations de risques et des groupes de discussion. Le résultat est souvent une stratégie édulcorée conçue pour offenser le moins de personnes possible. Un PDG professionnel répond aux actionnaires qui exigent des bénéfices lisses et prévisibles tous les quatre-vingt-dix jours. Cette structure est fondamentalement opposée à la prise de risques sauvages et déterminants pour l'entreprise qui mènent à une véritable innovation.

Un fondateur, en revanche, répond souvent à sa propre conviction. Pensez à Elon Musk aux débuts de Tesla. Tout gestionnaire professionnel sain d'esprit aurait regardé les chiffres, les obstacles de fabrication, et l'audace pure de défier l'industrie automobile mondiale, et aurait pris la fuite. Musk, cependant, était motivé par une vision, pas par un objectif trimestriel. Cette dévotion à long terme, presque parentale, à l'avenir d'une entreprise est quelque chose que vous ne pouvez tout simplement pas reproduire avec un mercenaire, peu importe à quel point leur CV est impressionnant.

Le Pouvoir Déraisonnable de la Conviction

Ce n'est pas qu'une notion romantique, les données le confirment souvent. Les entreprises dirigées par leur fondateur investissent fréquemment plus dans la recherche et le développement et sont plus rapides à pivoter vers de nouvelles technologies disruptives. Regardez Jensen Huang chez NVIDIA. Il a vu que les puces graphiques que son entreprise fabriquait pour les joueurs pouvaient être le moteur de la révolution de l'intelligence artificielle. Un PDG traditionnel aurait pu hésiter, prudent de ne pas aliéner leur marché de base. Huang a tout misé, et ce faisant, a placé NVIDIA au cœur du plus grand changement technologique de notre génération.

Bien sûr, cette approche n'est pas sans périls. La même détermination qui conduit à un succès incroyable peut aussi mener à des échecs spectaculaires. Pour chaque visionnaire qui réussit, il y en a d'autres dont les grands plans s'effondrent en poussière. Les actions de ces entreprises peuvent être volatiles, oscillant de haut en bas en fonction d'une seule annonce ou d'un tweet nocturne. Ce n'est pas une stratégie pour les timorés. Elle nécessite de la patience et une croyance dans l'histoire à long terme. Elle suggère également que mettre tous vos œufs dans le même panier est un jeu de dupes. La diversification est essentielle, c'est pourquoi une collection sélectionnée comme les Visionary Founders pourrait être un moyen judicieux d'obtenir une exposition sans tout parier sur une seule personnalité.

Investir aux côtés d'un fondateur est un pari sur l'ingéniosité humaine plutôt que sur la bureaucratie d'entreprise. C'est une croyance que la personne qui a eu l'idée brillante initiale est encore la meilleure pour la mener à bien. Dans un monde qui semble de plus en plus géré par consensus, je pense qu'il y a un argument puissant à faire valoir pour soutenir l'individu avec la vision audacieuse, et peut-être légèrement folle. Cela pourrait être un voyage cahoteux, mais ce n'est rarement ennuyeux.

Analyse Approfondie

Marché & Opportunité

• La recherche indique que les entreprises dirigées par leur fondateur surpassent systématiquement leurs pairs gérés professionnellement sur de longues périodes, en particulier lors de perturbations technologiques.

Entreprises Clés

• Tesla Motors, Inc. (TSLA) : Dirigée par Elon Musk, la vision centrale de l'entreprise intègre les véhicules électriques, la conduite autonome, le stockage d'énergie et l'innovation manufacturière.
• Meta Platforms Inc (META) : Dirigée par Mark Zuckerberg, l'entreprise se concentre sur un investissement à grande échelle dans la recherche en IA pour devenir un leader dans les médias sociaux alimentés par l'IA et la réalité virtuelle.
• NVIDIA Corporation (NVDA) : Dirigée par Jensen Huang, la technologie centrale de l'entreprise utilise des unités de traitement graphique (GPU) pour alimenter les algorithmes d'apprentissage automatique, la positionnant au centre de l'industrie de l'IA.

Principaux Facteurs de Risque

• La même conviction qui stimule la performance peut conduire à des erreurs coûteuses, car les entreprises peuvent manquer de contrôles et d'équilibres institutionnels.
• Les entreprises dirigées par leur fondateur peuvent connaître une plus grande volatilité des prix des actions en raison de projets ambitieux et d'une incertitude stratégique.

Catalyseurs de Croissance

• Les entreprises dirigées par leur fondateur investissent généralement plus lourdement dans la recherche et le développement.
• Elles sont souvent prêtes à poursuivre des projets plus risqués et transformateurs et à sacrifier les profits à court terme pour une domination à long terme du marché.
• Leur capacité à prendre des décisions stratégiques rapides les positionne pour capitaliser sur les changements technologiques comme l'intelligence artificielle.
• Ces entreprises maintiennent souvent des cultures fortes qui attirent les meilleurs talents.

Accès à l'Investissement

• La collection Visionary Founders est disponible sur la plateforme Nemo.
• L'investissement est accessible via des actions fractionnées, avec des achats à partir de 1 $.
• Nemo est une plateforme réglementée par l'ADGM qui offre un investissement sans commission.