La stratégie des pelles et des pioches : profiter du vice sans le fardeau

La stratégie des pelles et des pioches offre des opportunités d'investissement en ciblant les fournisseurs des industries à risque plutôt que les marques grand public, ce qui peut réduire le risque réglementaire. Investir dans les titres de ces entreprises d'infrastructure peut offrir des revenus plus stables. Bien que la légalisation puisse stimuler la croissance de ces actions, les risques de marché inhérents à tout investissement demeurent.

Investir dans le vice, sans se salir les mains

On ne voit que ça dans les médias. Les lumières clignotantes des nouveaux casinos, le marketing astucieux des entreprises de cannabis et les débats sans fin des politiciens sur notre tissu moral. C’est un spectacle permanent. Mais si vous voulez mon avis, la véritable histoire, celle où l’argent intelligent pourrait bien se trouver, se joue loin des caméras. Elle se déroule en coulisses, dans le monde résolument peu glamour des entreprises qui fournissent, disons, la plomberie de ces industries dites du vice.

J’ai toujours été partisan de la bonne vieille stratégie des « pelles et des pioches ». Pendant les ruées vers l’or du 19e siècle, qui a fait fortune de la manière la plus fiable ? Certainement pas les pauvres bougres qui cherchaient de l’or dans des rivières glacées, espérant toucher le gros lot. Non, c’étaient les types qui leur vendaient les tamis, les pioches et les pantalons en denim bien solides. Ils profitaient de la ruée elle-même, pas de la chasse spéculative à la pépite. La logique, je pense, est la même aujourd'hui.

La ruée vers l'or, version 2.0

Pendant que les marques grand public jonglent avec une réglementation infernale, l’opinion publique et la loyauté volatile de leurs clients, leurs fournisseurs, eux, font tranquillement leurs affaires. Pensez-y. Une entreprise comme International Game Technology fournit les machines à sous et les systèmes de loterie. Se soucie-t-elle de savoir quel casino est à la mode ce mois-ci ? Pas vraiment. Elle est payée pour son matériel et ses logiciels, point final. C’est un modèle d’une simplicité redoutable.

Ces fournisseurs d’infrastructures opèrent à une distance confortable de la controverse. Ce ne sont pas eux qui subissent les restrictions sur la publicité ou l’accès aux services bancaires. Une société qui fabrique du matériel de culture hydroponique, par exemple, sert le marché agricole parfaitement légal tout en profitant de l’essor du secteur du cannabis. Cela leur confère une stabilité dont les entreprises en première ligne ne peuvent que rêver.

L'élégance de l'ennui

Cette approche permet de s’exposer à la croissance d’un nouveau marché sans en supporter tout le fardeau. C'est une approche qui regroupe les acteurs clés de cette infrastructure, une sorte de La stratégie des pelles et des pioches : profiter du vice sans le fardeau, si vous voulez, qui se concentre sur les fondations plutôt que sur la façade. Elle offre une exposition à des secteurs à forte croissance potentielle, mais à travers des modèles de revenus souvent plus stables et récurrents.

Aujourd’hui, les industries du vice sont de plus en plus technologiques, ce qui crée une position fantastique pour les fournisseurs spécialisés. Les plateformes de paris en ligne nécessitent des systèmes incroyablement complexes pour le traitement des paiements, la détection de la fraude et la gestion des données clients. Une fois qu’un casino ou un site de paris a intégré le système d’une entreprise, pensez-vous vraiment qu'il est pressé de tout arracher pour recommencer à zéro ? Bien sûr que non. Ce serait un cauchemar coûteux et perturbateur.

Le fossé défensif est devenu numérique

Cela crée ce que les gens en costume appellent un « fossé défensif ». Moi, j’appelle ça du bon sens. Ces fournisseurs de technologie bâtissent souvent des relations à long terme basées sur des revenus récurrents. Ils ne vendent pas seulement un produit, ils fournissent un service essentiel et continu. À mesure que le monde du jeu et du cannabis se déplace en ligne, la demande pour cette plomberie numérique pourrait bien augmenter, favorisant les entreprises technologiques par rapport aux opérateurs traditionnels.

Bon, avant de vous emballer, soyons clairs. L’investissement sans risque n’existe pas, et quiconque vous dit le contraire essaie probablement de vous vendre quelque chose. Ces entreprises ne sont pas à l’abri des ennuis. Une grave récession économique pourrait frapper les dépenses discrétionnaires, ce qui signifie moins de gens qui jouent ou achètent des produits à base de cannabis. L’impact finirait inévitablement par se faire sentir chez leurs fournisseurs.

Une nécessaire dose de réalisme

De plus, il y a toujours le risque que les régulateurs décident d’élargir leur filet, ou qu’un géant de la tech décide d’entrer sur le marché et de jouer des coudes. La concurrence est une constante, et la saturation du marché est une préoccupation réelle à long terme. La croissance explosive observée lors des premières vagues de légalisation ne durera pas éternellement. Néanmoins, pour un investisseur qui cherche une manière pragmatique d’aborder ces marchés complexes, se concentrer sur les pelles et les pioches me semble être un point de départ plutôt sensé.

Analyse Approfondie

Marché et Opportunités

• La stratégie des « pelles et des pioches » cible les fournisseurs B2B qui alimentent les industries du vice, plutôt que les marques grand public, afin de potentiellement réduire les risques réglementaires et de réputation.
• Les vagues de légalisation sur de nouveaux marchés créent une croissance pour les fournisseurs d'infrastructures essentielles qui proposent des technologies et des services.
• Ces entreprises offrent une exposition à des secteurs à forte croissance grâce à des modèles de revenus récurrents et des coûts de changement élevés pour leurs clients, créant ainsi une barrière à l'entrée.

Entreprises Clés

• Everi Holdings Inc (EVRI) : Fournit la technologie de base pour les casinos, y compris le traitement des paiements pour les machines à sous et les systèmes de fidélisation des joueurs. L'entreprise profite des transactions sur ses systèmes sans posséder de casinos.
• International Game Technology (IGT) : Fournit des machines de jeu, des systèmes de loterie et des logiciels de paris numériques aux opérateurs de casinos et aux fournisseurs de loterie à l'échelle mondiale.
• WM TECHNOLOGY INC (MAPS) : Exploite une place de marché de premier plan pour le cannabis et fournit des logiciels de conformité à l'écosystème du cannabis sans manipuler directement la plante.

Principaux Risques

• Les changements réglementaires pourraient impacter l'ensemble de l'écosystème des fournisseurs, et pas seulement les entreprises en contact direct avec les consommateurs.
• Un ralentissement économique pourrait réduire les dépenses discrétionnaires dans les jeux d'argent et le cannabis, diminuant ainsi la demande pour les services d'infrastructure.
• La concurrence de la part de plus grandes entreprises technologiques et la saturation du marché dans les régions matures pourraient modérer les taux de croissance futurs.

Catalyseurs de Croissance

• La légalisation continue des jeux d'argent et du cannabis dans de nouveaux États et pays crée des marchés potentiels en expansion pour les fournisseurs d'infrastructures.
• Le passage des plateformes physiques aux plateformes numériques augmente la demande de logiciels spécialisés, de traitement des paiements et de services technologiques.
• La consolidation de l'industrie peut bénéficier aux fournisseurs établis, car les entreprises fusionnées cherchent à standardiser leurs plateformes technologiques.

Détails sur l'Investissement

• Le thème de l'Économie Adjacente au Vice est disponible sur la plateforme Nemo.
• La plateforme est réglementée par l'ADGM.
• L'accès à l'investissement est possible via des actions fractionnées à partir de 1 $.
• Nemo tire ses revenus des spreads, et non des commissions sur les transactions.

Tous les investissements comportent un risque et vous pouvez perdre de l'argent.