• La hausse de la chaleur urbaine crée une demande urgente pour les actions de refroidissement, un thème d'investissement incontournable.
• Investissez dans des entreprises spécialisées dans l'isolation, le CVC et les infrastructures vertes pour capter la croissance du marché.
• Les mandats gouvernementaux et l'urbanisation mondiale en Afrique créent une demande garantie pour les solutions de refroidissement.
• Le secteur offre un potentiel de croissance à long terme car les villes doivent investir dans les infrastructures de refroidissement.

Vous ressentez la chaleur ? Pourquoi le refroidissement urbain pourrait être un jeu intéressant

Un problème qui a atteint son point d'ébullition

Soyons honnêtes, une promenade estivale dans n'importe quelle grande ville est devenue une affaire plutôt moite. Ce n'est pas juste votre imagination. Le béton et le verre sans fin agissent comme un énorme radiateur de stockage, poussant les températures urbaines de deux à cinq degrés de plus que la campagne environnante. Nous l'appelions autrefois la 'jungle de béton', un terme plutôt romantique. Maintenant, cela ressemble plus à une cocotte-minute, et les conséquences deviennent impossibles à ignorer.

Ce n'est pas un problème climatique lointain dont les générations futures devront s'inquiéter. Cela se passe maintenant. Les réseaux électriques gémissent sous la pression de millions de climatiseurs fonctionnant à plein régime, et la santé publique est réellement en danger. Pour moi, cela crée une situation fascinante pour un investisseur. Lorsqu'un problème devient aussi urgent, la demande de solutions devient incontournable. Les villes doivent simplement agir, ce qui signifie que les entreprises fournissant ces solutions pourraient être en position de force, indépendamment de ce que fait l'économie au sens large. Ce n'est pas une dépense discrétionnaire, cela devient une mise à niveau obligatoire.

Les héros improbables de la jungle de béton

Alors, qui sont les entreprises qui vont bénéficier de nos villes de plus en plus cuites ? Eh bien, elles ne sont pas toujours les chouchous technologiques glamour que vous pourriez attendre. Beaucoup sont dans des industries décidément peu sexy, mais absolument critiques. Pensez à l'isolation. C'est la première ligne de défense, et les entreprises qui produisent des matériaux de toiture et de construction haute technologie voient une augmentation de la demande. Elles vendent essentiellement l'armure qui protège les bâtiments de l'assaut du soleil.

Ensuite, vous avez les entreprises qui sont un peu en retrait, les distributeurs. Je trouve ceux-ci particulièrement intéressants. Une entreprise comme Watsco, par exemple, ne fabrique pas les climatiseurs, mais elle en vend presque tous. C'est l'épine dorsale logistique de toute l'industrie du refroidissement. Alors que les villes se précipitent pour moderniser tout, des immeubles de bureaux aux immeubles d'habitation, ces distributeurs bénéficient du volume pur d'équipements déplacés. Ils n'ont pas à parier sur quelle technologie spécifique va gagner, ils profitent simplement de la course elle-même. C'est un scénario classique de 'vente de pelles lors d'une ruée vers l'or'.

Quand les bureaucrates deviennent vos meilleurs amis

Ce qui cimente vraiment cette opportunité, à mon avis, c'est le rôle du gouvernement. Je suis généralement sceptique quant à l'intervention de l'État, mais dans ce cas, cela crée un vent arrière puissant. Les villes introduisent des codes de construction plus stricts et des normes d'efficacité énergétique. Ce ne sont pas des suggestions, ce sont des règles. Si vous voulez construire ou rénover un grand bâtiment, vous devez maintenant respecter certains critères de performance thermique.

Cette réglementation crée effectivement un marché captif. Les entreprises avec des produits éprouvés et conformes peuvent commander de meilleurs prix parce que les constructeurs et les développeurs n'ont pas d'autre choix que de les acheter. C'est un monde loin d'essayer de convaincre les consommateurs de 'passer au vert' volontairement. C'est une directive descendante, et cela fournit un niveau de certitude de la demande qui est assez rare. C'est vraiment le rêve d'un investisseur pragmatique.

Une approche sensée d'un sujet brûlant

Bien sûr, aucun investissement n'est sans risque. De nouvelles technologies pourraient émerger et perturber les acteurs en place, et une forte récession économique pourrait retarder certains projets. C'est pourquoi je ne suggérerais jamais de mettre tous vos œufs dans le même panier. Pour moi, il ne s'agit pas de tenter de choisir l'entreprise qui résoudra la chaleur urbaine. Il s'agit de reconnaître une tendance puissante et à long terme.

Une approche sensée pourrait être de s'exposer à une gamme d'entreprises dans le secteur, des matériaux à la distribution. Vous pourriez envisager une collection de ces entreprises, quelque chose comme le thème Urban Heat-Island Coolers, qui regroupe plusieurs actions pertinentes. C'est un moyen d'investir dans l'idée plus large que nos villes doivent se refroidir, sans parier la ferme sur une seule technologie. Après tout, à mesure que nos villes deviennent plus chaudes, le business de les refroidir semble être une tendance durable.

Analyse Approfondie

Marché & Opportunité

• Les températures urbaines augmentent de 2 à 5 degrés Celsius par rapport aux zones rurales environnantes, créant un effet "îlot de chaleur urbain".
• Les décès liés à la chaleur dans les villes auraient triplé au cours de la dernière décennie.
• L'opportunité de marché inclut l'isolation avancée, les systèmes CVC et les infrastructures vertes.
• La demande est motivée par des besoins immédiats en infrastructures, ce qui la rend potentiellement résistante à la récession.
• Les régions en urbanisation rapide en Afrique, en Asie et en Amérique latine représentent un potentiel de croissance significatif pour l'avenir.

Entreprises Clés

• Carlisle Companies Incorporated (CSL): Fabrique des systèmes de toiture écoénergétiques pour les bâtiments commerciaux, abordant l'efficacité de l'enveloppe du bâtiment pour réduire l'absorption de chaleur.
• Aspen Aerogels Inc (ASPN): Développe une isolation avancée en aérogels qui offre des performances thermiques supérieures, ciblant des applications avec des exigences strictes en matière d'efficacité énergétique.
• Watsco Inc (WSO.B): Distribue une large gamme de produits CVC et de réfrigération, servant d'intermédiaire clé pour les entrepreneurs et les gestionnaires d'installations modernisant les infrastructures de refroidissement.

Principaux Facteurs de Risque

• Risque Technologique: Des technologies concurrentes pourraient devenir plus efficaces ou rentables, entraînant une perte de position sur le marché pour les leaders actuels.
• Changements Réglementaires: Les changements dans la politique gouvernementale, les codes de construction ou le soutien à l'efficacité énergétique pourraient modifier les schémas de demande.
• Récessions Économiques: Les récessions peuvent retarder les mises à niveau des bâtiments et les nouveaux projets de construction, créant des vents contraires cycliques pour les entreprises exposées au marché de la construction.

Catalyseurs de Croissance

• Mandats Réglementaires: Les politiques gouvernementales, y compris des codes énergétiques de construction plus stricts et des certifications de bâtiments verts, créent une demande garantie pour des solutions de refroidissement conformes.
• Croissance de la Population Urbaine: À mesure que de plus en plus de personnes s'installent en ville, l'effet d'îlot de chaleur s'intensifie, entraînant un besoin continu d'investissement dans les technologies de refroidissement.
• Cycles de Remplacement des Infrastructures: Les bâtiments et les systèmes de refroidissement ont une longue durée de vie, créant des flux de revenus récurrents grâce à l'entretien, aux remplacements et aux mises à niveau.
• Avancées Technologiques: Les améliorations des systèmes de bâtiments intelligents et des matériaux avancés rendent l'atténuation de la chaleur plus efficace et rentable, accélérant l'adoption.

Accès à l'Investissement

• Le thème d'investissement peut être accessible via des actions fractionnées, certaines plateformes offrant des investissements à partir de 1 $.
• Une approche par actions fractionnées permet une diversification sur plusieurs entreprises au sein du thème pour réduire le risque lié à une seule entreprise.
• Ce thème est positionné comme une participation satellite potentiellement axée sur la croissance au sein d'un portefeuille d'investissement diversifié.