Les Faiseurs de Marché : Pourquoi les véritables innovateurs redéfinissent la stratégie d'investissement

• Les Faiseurs de Marché redéfinissent la stratégie d'investissement en créant des marchés, offrant des avantages à long terme.
• L'IA pourrait amplifier le leadership des innovateurs, créant des opportunités d'investissement dans les titres technologiques.
• Les plateformes puissantes et les avantages concurrentiels peuvent générer une croissance durable et un pouvoir sur les prix.
• Investir dans ces actions offre un potentiel de croissance, mais comporte des risques, notamment des valorisations élevées.

Investir au-delà de la mêlée : les créateurs de marché en ligne de mire

Il y a un certain type de personne qui, en voyant une longue file d'attente, s'y joint immédiatement. Cette personne suppose, non sans une certaine logique, que ce qui se trouve au bout doit valoir la peine d'attendre. En matière d'investissement, cela s'appelle suivre le troupeau. C'est une stratégie rassurante, confortable, mais je l'ai toujours trouvée, disons, un peu ennuyeuse. Pour moi, la question bien plus fascinante est de savoir qui a démarré cette file d'attente. Et surtout, est-ce lui qui vend les billets ?

Je pense qu'il existe une différence fondamentale entre les entreprises qui se battent sur un marché existant et celles qui en créent un à partir de rien. La première est une bataille de chiffonniers pour quelques miettes. La seconde, c'est comme découvrir un nouveau continent et en dessiner soi-même les cartes.

Jouer le jeu ou réécrire les règles ?

Soyons honnêtes, la plupart des entreprises essaient simplement de construire un piège à souris légèrement meilleur. Elles peaufinent, elles optimisent, elles rognent quelques centimes sur les coûts et dépensent des fortunes en publicité pour vous convaincre que leur version est plus brillante que celle du voisin. C'est une lutte épuisante et sans fin pour des gains marginaux.

Et puis, il y a les véritables innovateurs. Pensez à Apple avant l'iPhone. Le marché des smartphones, si on pouvait l'appeler ainsi, se composait de briques en plastique peu maniables destinées aux professionnels. Apple n'est pas simplement entré sur ce marché. L'entreprise y a jeté un œil, a probablement ri un bon coup, et l'a entièrement dynamité. Elle a créé une catégorie si radicalement nouvelle que tous les autres acteurs ont dû jeter leurs plans à la poubelle et se mettre à la copier. Ce n'est pas seulement gagner la partie, c'est changer les règles pour être le seul à savoir jouer.

L'avantage (presque) déloyal d'être le premier

Lorsqu'une entreprise parvient à créer un nouveau marché, elle bénéficie souvent de ce que j'aime appeler une série d'avantages déloyaux. D'abord, elle devient la référence. Son nom de marque devient synonyme du produit lui-même, créant une loyauté que les nouveaux venus peinent terriblement à ébranler.

Ensuite, elle impose souvent les standards techniques. Les concurrents sont alors contraints de jouer dans un bac à sable construit par l'innovateur, ce qui peut lui conférer un avantage durable. C'est précisément cette approche, cette quête des architectes du marché plutôt que des simples locataires, qui est au cœur de thématiques comme Les Faiseurs de Marché : Pourquoi les véritables innovateurs redéfinissent la stratégie d'investissement. Enfin, il y a le pouvoir de fixation des prix. Quand on est le seul maître à bord, on a bien plus son mot à dire sur les tarifs, ce qui peut générer des marges bénéficiaires dont les entreprises des marchés surpeuplés ne peuvent que rêver.

Un peu de prudence, bien entendu

Ne nous emballons pas. Investir dans ces pionniers n'est pas un billet gagnant pour la fortune. D'une part, tout le monde sait qu'ils sont des pionniers, ce qui signifie que leurs actions s'échangent souvent à des valorisations qui donnent le vertige. Vous payez une prime pour ce potentiel, et si la croissance venait à trébucher, la chute pourrait être douloureuse.

Il y a aussi le risque non négligeable de la réglementation. Lorsque vous réussissez au point de définir un marché, les gouvernements ont tendance à s'intéresser de très près à vous. La menace d'une action antitrust plane constamment sur beaucoup de ces géants. Et enfin, l'ironie veut que l'innovateur puisse toujours être balayé par le suivant. Demandez donc à Kodak ce qu'ils en pensent.

Pourtant, il semble que la révolution actuelle de l'intelligence artificielle pourrait bien donner à ces créateurs de marché un nouvel atout puissant. Les entreprises disposant de vastes réserves de données et de capitaux pourraient être particulièrement bien placées pour exploiter l'IA, creusant peut-être encore plus profondément leurs douves économiques. C'est une dynamique fascinante et, pour tout investisseur, certainement plus intéressante que de simplement rejoindre le bout de la file.

Analyse Approfondie

Marché et Opportunités

• Le thème « Les Faiseurs de Marché » (True Innovators) est composé de 17 entreprises identifiées comme des créatrices de marché, présentant des opportunités d’investissement uniques.
• L'économie de l'internet axée sur la publicité, lancée par des entreprises comme Alphabet, génère des centaines de milliards de dollars de revenus annuels.
• La révolution actuelle de l'intelligence artificielle est considérée comme un facteur qui pourrait accélérer les avantages concurrentiels de ces entreprises.

Entreprises Clés

• Apple (AAPL) : A créé le marché moderne des smartphones avec le paradigme de l'écran tactile de l'iPhone. Ses produits et plateformes principaux incluent l'écosystème iPhone, l'intégration de l'IA (Siri, photographie computationnelle) et l'App Store, qui sert de plateforme de distribution pour les applications mobiles.
• Alphabet Inc. (GOOGL) : A bâti l'infrastructure de l'économie de l'internet axée sur la publicité grâce à sa domination dans la recherche. Ses initiatives clés incluent des investissements précoces dans la recherche en IA, les véhicules autonomes via sa division Waymo, et l'informatique quantique.
• Amazon.com Inc. (AMZN) : A établi l'infrastructure moderne du commerce électronique et utilise l'apprentissage automatique pour optimiser la logistique. Sa division Amazon Web Services (AWS) fournit le cloud computing fondamental pour de nombreuses autres entreprises et génère des marges bénéficiaires plus élevées que ses activités de vente au détail.

Principaux Risques

• Les entreprises peuvent se négocier à des valorisations élevées basées sur de fortes attentes de croissance, ce qui pourrait entraîner une volatilité si la croissance ralentit.
• Le risque d'être perturbé par des technologies plus récentes, comme le montrent des exemples historiques tels que Kodak.
• Un potentiel d'examen réglementaire accru et d'enquêtes antitrust à mesure que les entreprises deviennent plus influentes.

Catalyseurs de Croissance

• La commercialisation de l'intelligence artificielle crée des opportunités pour lancer de nouveaux produits et services.
• Les entreprises créatrices de marché peuvent établir une part de marché dominante et des normes techniques avant que les concurrents n'entrent pleinement sur le marché.
• Les modèles économiques basés sur des plateformes, comme l'App Store d'Apple et AWS d'Amazon, créent des effets de réseau et de multiples sources de revenus.
• Une forte reconnaissance de la marque et la fidélité des clients sont souvent développées tôt, créant un avantage concurrentiel durable.

Détails sur l'Investissement

• La collection d'actions « Les Faiseurs de Marché » est disponible pour l'investissement sur la plateforme Nemo.
• La plateforme Nemo est réglementée par l'ADGM.
• Il est possible d'investir dans des actions fractionnées à partir de 1 $.
• La plateforme Nemo propose un trading sans commission et des outils de recherche basés sur l'IA, offrant une analyse IA pour les opportunités d'investissement.

Tous les investissements comportent un risque et vous pouvez perdre de l'argent.