Dégel commercial sino-américain : les actions qui pourraient s'envoler en 2025

Résumé

1. Le dégel commercial et la baisse des tarifs USA-Chine créent un potentiel d'investissement Chine 2025, surtout pour les exportations agricoles.
2. Secteur agricole et Chine en tête, les actions exposées à la Chine incluent fabricants d'intrants et équipements agricoles.
3. Technologie et Chine: e-commerce, semi-conducteurs et équipementiers IT bénéficieraient d'une simplification des chaînes d'approvisionnement.
4. Risques géopolitiques et volatilité du yuan exigent diversification et sélection active pour meilleures actions à acheter si dégel commercial USA-Chine 2025.

Pourquoi ce potentiel aujourd'hui

La proposition de réduire les tarifs douaniers sur les produits chinois ouvre une fenêtre macroéconomique pour 2025. Venons-en aux faits. Une baisse des droits de douane rendrait l'accès au marché chinois plus simple et moins coûteux pour les entreprises américaines exportatrices. Cela signifie des marges mieux protégées et, potentiellement, une reprise rapide des volumes exportés dans certains secteurs clefs.

Dégel commercial sino-américain : les actions qui pourraient s'envoler en 2025

Où se situent les opportunités

Le cas le plus net concerne l'agriculture. La demande chinoise pour des produits agricoles de qualité reste durablement élevée. Rappelons qu'entre 2017 et 2018 les exportations agricoles américaines vers la Chine sont passées de 24 milliards de dollars à 9,1 milliards de dollars. Au taux de change approximatif de 1 USD = 0,93 €, cela équivaut à un recul d'environ 22,3 milliards d'euros à 8,5 milliards d'euros, illustrant l'ampleur du potentiel de rebond.

Les fabricants de machines agricoles et les fournisseurs d'intrants pourraient voir revenir des commandes différées. Deere & Company (DE) et Corteva (CTVA) font partie des noms à suivre si les tarifs reculent et si des accords ciblés relancent les échanges de semences, d'équipements et de produits phytosanitaires.

Le secteur technologique offre des opportunités plus nuancées. Le commerce électronique transfrontalier pourrait reprendre de la vigueur, profitant à Alibaba (BABA) et JD.com (JD) si l'environnement réglementaire s'apaise et si la confiance des consommateurs et des marques internationales augmente. Sur le versant des semi conducteurs et composants, TSMC (TSM) et Intel (INTC) pourraient bénéficier d'une simplification des chaînes d'approvisionnement. Enfin, des équipementiers IT comme Dell (DELL) gagneraient en efficience si la normalisation des échanges réduit les coûts logistiques.

Quels sont les risques à garder en tête

La bonne nouvelle vient avec des bémols. Le risque géopolitique reste élevé. Un revirement politique ou une escalade diplomatique peuvent annuler les progrès. La réglementation chinoise peut évoluer rapidement et cibler des secteurs pour des motifs de sécurité nationale. Par ailleurs, la volatilité du yuan face au dollar et à l'euro peut altérer les marges. La Chine elle même connaît un ralentissement structurel qui limiterait la portée d'une reprise purement tarifaire.

La question qui se pose est donc simple. Comment profiter de cette opportunité sans prendre un risque disproportionné ?

Stratégie d'investissement et précautions pratiques

Sélectionner les titres avec soin. Favoriser des entreprises avec des bilans solides, une exposition mesurable au marché chinois et une capacité à absorber des chocs de change. Diversifier par secteurs et par tailles d'entreprises pour réduire le risque idiosyncratique. Prévoir une gestion active du portefeuille pour capter les étapes progressives du dégel plutôt que parier sur un reflux soudain des barrières.

Pour les investisseurs français, quelques obligations fiscales et réglementaires s'imposent. Les plus values sur actions sont soumises par défaut au prélèvement forfaitaire unique de 30% (PFU), sauf option pour le barème progressif. Les comptes détenus à l'étranger doivent être déclarés via le formulaire n° 3916. Enfin, notez que certaines plateformes de fractionnement d'actions et sans commission, comme Nemo, sont régulées par l'ADGM. Cette régulation n'exonère pas des obligations locales françaises ni des règles fiscales nationales.

Conclusion

L'hypothèse d'une réduction des tarifs ouvre un potentiel réel en 2025, surtout dans l'agriculture et, de manière plus sélective, dans la tech. Mais rien n'est garanti. Les gains pourraient être progressifs et conditionnés à la stabilité politique, à la clarté réglementaire et à l'évolution du cycle économique chinois. Acceptez l'incertitude, protégez votre capital par la diversification et privilégiez une gestion active. Les opportunités existent, mais elles demandent de la patience et de la prudence.

Analyse Approfondie

Marché et Opportunités

• Agriculture : reprise potentielle des exportations américaines vers la Chine (viande, soja, produits laitiers, équipement agricole) si les tarifs sont réduits.
• Machinerie agricole et intrants : forte demande reportée pour les semoirs, moissonneuses et produits phytosanitaires pouvant être relancée.
• Commerce électronique transfrontalier : le commerce en ligne chinois (Alibaba, JD.com) pourrait stimuler la distribution de marques et produits internationaux.
• Semi-conducteurs et composants : réouverture partielle des marchés et simplification des chaînes d'approvisionnement pour des acteurs comme TSMC et Intel.
• Équipement informatique et électronique : normalisation des opérations et réduction des coûts pour les fabricants et OEM présents en Chine (ex. Dell).

Entreprises Clés

• Yum! China Holdings (YUMC): Opérateur majeur de chaînes de restauration rapide en Chine (KFC, Pizza Hut) ; revenus étroitement corrélés à la confiance des consommateurs et à la fréquentation, bénéficie d'une reprise du sentiment économique.
• Deere & Company (DE): Leader mondial des machines agricoles ; une réduction des tarifs pourrait débloquer une demande importante pour tracteurs et matériel agricole en Chine.
• Corteva (CTVA): Spécialiste des semences et de la protection des cultures ; forte exposition aux marchés d'exportation, la diminution des barrières faciliterait la distribution de semences et produits phytosanitaires avancés.
• Alibaba Group (BABA): Géant du commerce électronique et du cloud en Chine ; une amélioration des relations commerciales et moins d'incertitude réglementaire pourraient stimuler le commerce transfrontalier et les revenus publicitaires/ logistiques.
• JD.com (JD): Acteur majeur du e‑commerce et de la logistique en Chine ; bénéficierait d'un regain d'activité des marques internationales et d'un cadre réglementaire plus prévisible.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM): Premier fondeur mondial ; un assouplissement des restrictions réduirait les coûts opérationnels et simplifierait la gestion des chaînes d'approvisionnement liées à la Chine.
• Intel Corporation (INTC): Fabricant majeur de processeurs et composants ; la normalisation des échanges améliorerait l'accès au marché chinois et réduirait les contraintes logistiques.
• Dell Technologies (DELL): Fournisseur d'ordinateurs, serveurs et solutions IT avec une forte présence en Chine ; la stabilisation des relations commerciales permettrait d'optimiser les chaînes d'approvisionnement et les coûts.

Principaux Risques

• Risque géopolitique : revirements politiques ou escalades diplomatiques pouvant interrompre les négociations.
• Risque réglementaire : changements imprévus dans la réglementation chinoise ou américaine affectant les opérations et l'accès au marché.
• Risque de change : exposition aux variations du yuan par rapport au dollar/à l'euro pouvant impacter revenus et marges.
• Risque économique interne à la Chine : ralentissement structurel de la demande qui limiterait la reprise attendue.
• Risque de réputation et sécurité : restrictions persistantes sur certaines technologies sensibles (sécurité nationale, semi-conducteurs).
• Risque de timing : les négociations peuvent être longues et les effets sur les revenus peuvent être progressifs plutôt que soudains.

Catalyseurs de Croissance

• Réduction effective des tarifs sur les produits clés exportés vers la Chine.
• Amélioration de la confiance des consommateurs chinois et reprise des dépenses discrétionnaires.
• Clarification réglementaire et diminution des interventions étatiques imprévues en Chine.
• Restauration partielle des chaînes d'approvisionnement et baisse des coûts opérationnels pour les multinationales.
• Accords bilatéraux ciblés favorisant des secteurs comme l'agriculture, la technologie et la logistique.
• Accessibilité pour les petits investisseurs via fractionnement d'actions et plateformes sans commission (ex. Nemo).