La guerre de la recherche : comment l'IA redéfinit la découverte numérique

• L'IA redéfinit la découverte numérique, créant des opportunités d'investissement dans la guerre de la recherche.
• Les géants de la tech se disputent la domination de la recherche par IA, ce qui rend leurs titres essentiels mais incertains.
• Investir dans les fournisseurs d'infrastructure pourrait offrir une exposition à la technologie de base de la révolution de l'IA.
• La transformation de la recherche offre diverses opportunités, où la diversification du portefeuille peut atténuer les risques.

Recherche en ligne : faut-il parier sur la révolution de l'IA ?

Pendant ce qui semble être une éternité, la recherche sur internet a été une affaire plutôt prévisible. Vous tapez quelques mots dans une petite boîte blanche, et Google, ce bibliothécaire numérique bienveillant, vous présente une liste de liens bleus. C'était simple, fiable et, pour être honnête, un peu ennuyeux. Mais ce vieux monde confortable est en train de vaciller, et je pense que la situation est sur le point de devenir très intéressante pour les investisseurs.

Il ne s'agit pas d'une simple mode technologique de plus. Le passage de la saisie de mots-clés à une véritable conversation avec une intelligence artificielle est un changement fondamental. C'est un peu comme la différence entre chercher une recette dans un vieux livre de cuisine poussiéreux et avoir un chef qui vous guide pas à pas. Les implications pour les entreprises qui ont bâti des empires sur ces liens bleus sont, pour le dire gentiment, énormes.

Le vieux roi sur un trône chancelant

Parlons d'Alphabet, la société anciennement connue sous le nom de Google. Depuis deux décennies, elle est le roi incontesté de la recherche, une position qui l'a rendue fabuleusement riche. Aujourd'hui, elle se retrouve dans la position délicate de devoir perturber sa propre vache à lait. C'est le dilemme classique de l'innovateur. Prenez-vous le risque de cannibaliser votre modèle publicitaire incroyablement rentable pour adopter une nouvelle technologie qui pourrait ne pas être aussi lucrative, du moins au début ?

Bien sûr, Google a l'argent, les données et les cerveaux pour y parvenir. Mais les grandes organisations, comme les grands navires, sont notoirement lentes à manœuvrer. La pression pour protéger son empire existant pourrait être précisément ce qui la rend vulnérable. À mon avis, cela ressemble moins à une victoire garantie qu'à une manœuvre défensive à haut risque.

Le pari audacieux du challenger

Ensuite, nous avons Microsoft, l'éternel second dans le jeu de la recherche. Pendant des années, Bing a été la cible de plaisanteries, le moteur de recherche que l'on utilise pour télécharger Google Chrome. Mais grâce à son partenariat astucieux avec OpenAI, Microsoft est soudainement devenu un concurrent sérieux. En intégrant l'intelligence de ChatGPT dans ses produits, l'entreprise tente une offensive agressive pour la couronne.

Est-ce que ça va marcher ? Le jury n'a pas encore délibéré. Détourner les utilisateurs de décennies d'habitude n'est pas une mince affaire. Mais Microsoft joue un jeu à plus long terme. En intégrant cette nouvelle IA dans tout son écosystème, de Windows à Office, il n'aura peut-être pas besoin de gagner la guerre de la recherche pure et simple. Il pourrait simplement rendre son propre monde numérique tellement plus intelligent que vous ne remarquerez même plus que vous n'utilisez pas Google.

Vendre des pelles pendant la ruée vers l'or numérique

C'est là que les choses deviennent particulièrement intéressantes pour l'investisseur pragmatique. Quand il y a une ruée vers l'or, on peut soit parier sur un seul mineur qui trouvera le filon, soit vendre les pelles et les pioches à tout le monde. Dans cette révolution de l'IA, des entreprises comme NVIDIA sont celles qui vendent les pelles.

Chacune de ces nouvelles plateformes de recherche par IA, qu'elle vienne de Google, de Microsoft ou d'une startup dont nous n'avons même pas encore entendu parler, nécessite une quantité astronomique de puissance de calcul. Les puces spécialisées de NVIDIA sont le moteur de cette transformation. Peu importe qui finira par gagner l'attention du consommateur, ils paieront probablement tous un tribut aux fournisseurs de matériel. Pour moi, cela me semble être une position bien plus confortable.

Comment naviguer dans cette pagaille ?

Alors, comment investir dans une révolution sans se retrouver pris entre deux feux ? Choisir un seul gagnant dans ce combat me semble être un pari de dupes. Le paysage évolue si rapidement que le champion d'aujourd'hui pourrait être le récit édifiant de demain. Le risque est réel, et l'issue est loin d'être certaine.

Une approche plus sensée, je pense, consiste à reconnaître l'incertitude et à répartir ses mises. Au lieu d'essayer d'identifier l'unique entreprise qui sortira victorieuse, on pourrait envisager de s'exposer à l'ensemble de l'écosystème. Cela inclut les géants qui défendent leur territoire, les challengers à l'attaque et les acteurs cruciaux de l'infrastructure qui alimentent le tout. Une collection diversifiée de ces entreprises, comme celle que l'on trouve dans le panier La guerre de la recherche : comment l'IA redéfinit la découverte numérique, pourrait offrir un moyen de participer au potentiel de ce changement technologique tout en atténuant le risque de miser sur le mauvais cheval. Après tout, dans une guerre de cette ampleur, ce sont souvent les marchands d'armes qui ont le dernier mot.

Analyse Approfondie

Marché et Opportunités

• Le marché de la publicité par recherche génère des centaines de milliards de dollars de revenus annuels à l'échelle mondiale.
• Le marché connaît une transformation fondamentale, passant des requêtes par mots-clés à des expériences conversationnelles alimentées par l'intelligence artificielle (IA).
• Des plateformes de recherche spécialisées créent des niches de valeur dans des domaines comme le e-commerce, la découverte de données d'entreprise et les requêtes vocales.

Entreprises Clés

• Alphabet Inc. (GOOGL) : Sa technologie principale est son moteur de recherche, qui intègre désormais l'IA pour défendre sa position sur le marché. Son modèle économique principal est basé sur la publicité.
• Microsoft Corporation (MSFT) : Sa technologie principale est le moteur de recherche Bing, intégré à la technologie ChatGPT d'OpenAI. L'entreprise tire parti de son écosystème plus large d'outils de productivité pour intégrer des capacités de recherche par IA.
• NVIDIA Corporation (NVDA) : Sa technologie principale réside dans les puces spécialisées qui répondent aux besoins de calcul des systèmes d'IA. Les revenus de la société provenant des centres de données ont considérablement augmenté en raison de la demande de matériel d'IA.

Principaux Risques

• Les entreprises établies sont confrontées au défi d'adopter des changements disruptifs qui pourraient cannibaliser les revenus publicitaires existants.
• Les entreprises émergentes et les fournisseurs spécialisés présentent un risque d'exécution accru.
• Le rythme et la direction du changement technologique sur le marché de la recherche restent incertains.

Catalyseurs de Croissance

• Le passage à la recherche alimentée par l'IA crée des opportunités pour les concurrents de gagner des parts de marché.
• Les fournisseurs d'infrastructures bénéficient de la croissance globale des besoins de calcul de l'IA, quelle que soit la plateforme de recherche qui l'emporte.
• La diversification de la recherche entre plusieurs fournisseurs augmente la valeur de l'infrastructure technologique publicitaire qui les soutient.

Détails sur l'Investissement

• L'accès à ces entreprises est possible via des plateformes d'investissement qui proposent des actions fractionnées, permettant d'investir à partir de 1 $.
• Des plateformes réglementées, comme Nemo qui est régulée par l'ADGM, offrent un accès à ces opportunités.
• L'investissement peut se faire sans commission sur les transactions. Nemo, par exemple, tire ses revenus des spreads et non des commissions.
• Certains courtiers, y compris Nemo, peuvent fournir des aperçus basés sur l'IA pour les utilisateurs.

Tous les investissements comportent un risque et vous pouvez perdre de l'argent.