L'empire invisible : pourquoi les actions du secteur des infrastructures sont le secret d'investissement le mieux gardé de Grande-Bretagne

• Les actions du secteur des infrastructures offrent une opportunité d'investissement dans des actifs essentiels et stables.
• La révolution de l'IA alimente une demande massive pour les infrastructures numériques, créant des opportunités d'investissement.
• Ces titres peuvent offrir une stabilité défensive et des flux de revenus prévisibles, tout en comportant des risques inhérents.
• Les tendances à long terme, comme la digitalisation, pourraient alimenter une croissance durable du secteur des infrastructures.

Investir dans l'ennui : le pari discret des infrastructures

Soyons honnêtes un instant. Nous avons tous cet ami qui ne peut s'empêcher de vanter les mérites de la dernière action technologique censée révolutionner le monde. C'est toujours très excitant, très novateur, jusqu'au jour où ça ne l'est plus. J'ai vu plus de portefeuilles s'évaporer en courant après la "prochaine grande innovation" que je n'ai pris de repas chauds. Selon moi, les opportunités réelles et durables se trouvent souvent là où personne ne prend la peine de regarder. Elles se cachent dans le monde profondément, merveilleusement ennuyeux des infrastructures.

L'empire invisible de notre quotidien

Chaque fois que vous payez votre café sans contact, que vous maudissez votre téléphone pour une perte de signal ou que vous regardez une énième série en streaming, vous payez un tribut à un empire invisible. Il s'agit des entreprises qui possèdent les câbles, les pylônes et les serveurs dont dépend notre vie numérique. Ce sont les propriétaires de l'économie moderne, et le loyer est toujours dû.

Pensez-y. Une société qui possède quarante mille antennes de téléphonie mobile n'a pas besoin d'un PDG charismatique ou d'une campagne marketing virale. Elle a simplement besoin d'exister. Les opérateurs de réseaux mobiles n'ont guère d'autre choix que de louer de l'espace sur leurs tours. On ne peut pas construire une antenne concurrente juste à côté du jour au lendemain, les barrières à l'entrée sont colossales. Cela crée un flux de trésorerie prévisible et régulier, année après année, quelle que soit la dernière panique boursière. C'est le genre de modèle économique qui vous laisse dormir sur vos deux oreilles.

Les vrais gagnants de la ruée vers l'or de l'IA

En ce moment, tout le monde semble perdre la tête avec l'intelligence artificielle. Les investisseurs se ruent sur les entreprises qui développent les logiciels intelligents, espérant décrocher la lune. Mais à mon avis, ils passent à côté de l'essentiel. C'est comme une ruée vers l'or où tout le monde achète des billets de loterie au lieu de vendre des pelles. L'IA n'est pas de la magie, c'est des mathématiques, et cela exige une quantité stupéfiante de puissance de calcul brute.

Cette puissance génère une chaleur immense. Les centres de données où tout cela se passe fondraient littéralement sans systèmes de refroidissement et d'alimentation spécialisés. Les entreprises qui fournissent ces équipements critiques sont les bénéficiaires silencieux de l'essor de l'IA. À mesure que la demande pour l'IA augmente, le besoin pour leur matériel suit. C'est une relation directe, physique, et non un pari spéculatif sur l'adoption future d'un logiciel. Il ne s'agit pas de ce qui pourrait arriver, mais de la plomberie qui est installée en ce moment même pour que cela puisse fonctionner.

Une défense qui vous paie pour attendre

J'ai vu des investisseurs se brûler les ailes avec des actions dites "de croissance" qui promettent monts et merveilles mais ne livrent que déception et dilution du capital. Les infrastructures offrent une alternative d'une simplicité rafraîchissante. Ce sont généralement des entreprises matures, rentables, qui versent souvent un dividende. C'est de l'argent sonnant et trébuchant dans votre poche, un rendement tangible pendant que vous attendez une croissance potentielle.

C'est pourquoi je trouve des collections de ce type d'entreprises, comme L'empire invisible : pourquoi les actions du secteur des infrastructures sont le secret d'investissement le mieux gardé de Grande-Bretagne, particulièrement pertinentes. Elles représentent une approche pragmatique, axée sur les actifs essentiels qui soutiennent notre économie. Bien sûr, aucun investissement n'est sans risque. Une hausse soudaine des taux d'intérêt pourrait rendre les rendements fiables de ces actions moins attrayants par rapport aux obligations d'État. Et les régulateurs, avec leur manie de se mêler de tout, peuvent toujours changer les règles et réduire les bénéfices. Il est crucial de se rappeler que même les actifs les plus solides comportent des risques. Mais si je devais parier, je miserais plutôt sur l'entreprise qui possède les voies ferrées que sur celle qui vend un nouveau type de valise. L'une est essentielle, l'autre est une question de goût.

Analyse Approfondie

Marché et Opportunités

• La capacité mondiale des centres de données pourrait devoir tripler d'ici 2030 pour répondre à la demande de l'IA, selon les recherches de Nemo.
• Les besoins en investissements dans les infrastructures mondiales sont projetés à plus de 2,5 billions de dollars par an jusqu'en 2030.
• Les actifs d'infrastructure offrent une stabilité défensive et des flux de trésorerie prévisibles, incluant souvent des paiements de dividendes constants.

Entreprises Clés

• Crown Castle International Corp. (CCI) : Détient et exploite plus de 40 000 tours de téléphonie mobile aux États-Unis, louant de l'espace aux opérateurs sans fil.
• Vertiv Holdings Co (VRT) : Spécialisée dans les systèmes de refroidissement et l'infrastructure électrique essentiels pour les centres de données qui soutiennent l'IA et l'apprentissage automatique.
• Paymentus Holdings, Inc. (PAY) : Fournit une infrastructure de paiement numérique pour le traitement des transactions pour les services publics, les agences gouvernementales et d'autres entreprises.

Principaux Risques

• Les changements réglementaires peuvent impacter les rendements, en particulier pour les entreprises de services publics.
• La hausse des taux d'intérêt peut rendre les actions à dividendes moins attractives par rapport aux obligations d'État.
• Risque potentiel de disruption technologique, comme l'internet par satellite qui pourrait réduire la demande pour les tours de téléphonie mobile.

Catalyseurs de Croissance

• La révolution de l'IA entraîne une demande sans précédent pour la capacité des centres de données.
• Le passage mondial continu des paiements en espèces aux paiements numériques crée un vent favorable structurel pour l'infrastructure de paiement.
• Des investissements massifs sont nécessaires pour les réseaux 5G, l'edge computing, la recharge des véhicules électriques et le stockage des énergies renouvelables.
• La demande à long terme est tirée par la transformation numérique et les changements démographiques.