• L'investissement Papier vs Physique combine les ETF de matières premières avec les actions de producteurs pour une exposition équilibrée au marché.
• Diversifiez le risque des matières premières en combinant le suivi direct des prix avec des actions dans les entreprises minières et énergétiques.
• Profitez de la transition énergétique, car la demande de matériaux critiques stimule à la fois les actifs papier et physiques.
• Couvrez-vous contre l'inflation avec une stratégie duale en matières premières, accessible grâce aux opportunités d'investissement en actions fractionnées.

Matières premières : Une histoire de deux paris, et pourquoi vous pourriez faire les deux

J'ai toujours trouvé que l'investissement dans les matières premières ressemble un peu à aller aux courses. Pendant des années, les experts vous ont dit que vous aviez un choix simple. Vous pouvez soit parier sur le cheval lui-même, c'est-à-dire le prix brut du cuivre ou du pétrole. Ou, vous pouvez parier sur le jockey et l'écurie, les entreprises qui creusent, forent et gèrent toute l'affaire. Cela a toujours été présenté comme une proposition soit l'un, soit l'autre. Pour moi, cela a toujours semblé un peu absurde. Pourquoi ne pas soutenir les deux ?

Le vieux débat fatigué

Soyons honnêtes, l'approche traditionnelle est un peu un faux dilemme. D'un côté, vous avez les actifs 'papier'. Ce sont les ETF et les contrats à terme qui suivent le prix d'une matière première avec une précision mathématique froide. Ils offrent une exposition pure. Si le pétrole monte, votre investissement monte. Simple. L'inconvénient, bien sûr, est que vous êtes complètement à la merci du sentiment du marché, qui peut être aussi capricieux qu'un chat sur un toit brûlant.

De l'autre côté, vous avez les acteurs 'physiques'. Ce sont les actions des mineurs, des producteurs d'énergie, les grandes entreprises robustes avec de la terre sous les ongles. Ici, vous bénéficiez du génie opérationnel. Une entreprise bien gérée pourrait dégager des bénéfices même lorsque les prix sont en berne. Mais vous obtenez aussi les maux de tête, les conflits de travail, la géologie douteuse et les décisions de gestion discutables. C'est un type de risque complètement différent.

Pourquoi ne pas avoir le beurre et l'argent du beurre ?

C'est là qu'un peu de bon sens entre en jeu. Et si vous pouviez capturer le potentiel des deux mondes tout en lissant potentiellement une partie de la volatilité à vous donner des sueurs froides ? En détenant à la fois des trackers papier et des actions d'entreprises, vous ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Lorsque les prix des matières premières augmentent en raison d'une querelle géopolitique, vos actifs papier pourraient bien se comporter. À l'inverse, si une entreprise minière annonce une percée technologique brillante qui réduit ses coûts, son cours de bourse pourrait grimper même si le prix de la matière première sous-jacente est stable.

C'est une stratégie d'équilibre. Elle reconnaît que dans le monde réel, le prix et la performance ne sont pas toujours parfaitement alignés. Une stratégie qui combine ces deux idées, comme le panier Papier vs Physique, me semble une manière bien plus pragmatique d'aborder le secteur. Il s'agit de construire une position plus résiliente qui ne dépend pas entièrement d'un seul facteur allant dans votre sens.

L'appétit insatiable de la révolution verte

Nulle part cette approche duale n'est plus pertinente que dans le passage mondial à l'énergie verte. Oublions un instant le bruit politique et regardons simplement la physique. Vous ne pouvez pas construire une voiture électrique, une éolienne ou un réseau électrique moderne sans des quantités bibliques de cuivre. Vous ne pouvez pas augmenter la production de batteries sans une montagne de lithium. Ce n'est pas de la spéculation, c'est un simple fait matériel.

Cela crée un puissant vent arrière à long terme. La demande pour ces matériaux critiques pourrait s'envoler dans les décennies à venir. Cela pourrait faire monter le prix des matières premières elles-mêmes, ce qui est excellent pour vos avoirs papier. Cela présente également une énorme opportunité pour les entreprises suffisamment intelligentes et efficaces pour extraire ces matériaux du sol. Elles pourraient bénéficier à la fois de prix plus élevés et de volumes de production accrus, une combinaison potentiellement puissante pour les investisseurs.

Bien sûr, rien dans l'investissement n'est une certitude. Les matières premières sont notoirement volatiles, et leurs prix peuvent fluctuer de manière sauvage en raison de facteurs qui n'ont rien à voir avec le bilan d'une entreprise. Cette approche n'élimine pas le risque, soyons très clairs à ce sujet. Elle le répartit simplement sur des paris différents mais liés. Pour moi, ce n'est pas seulement intelligent, c'est sensé.

Analyse Approfondie

Marché & Opportunité

• La demande de cuivre devrait doubler d'ici 2035 en raison de l'électrification des transports et des systèmes électriques.
• Les besoins en lithium pourraient augmenter de dix fois à mesure que la production de batteries s'intensifie.
• L'uranium suscite un regain d'intérêt alors que l'énergie nucléaire est acceptée comme source d'énergie propre.
• Les investissements en matières premières ont historiquement fourni une diversification de portefeuille et une protection contre l'inflation.

Entreprises Clés

• DB Commodity Tracking PowerShares (DBC) : Un instrument papier offrant une large exposition aux matières premières à travers les marchés de l'énergie, des métaux et de l'agriculture via des contrats à terme.
• ETFS Physical Precious Metals Basket Trust (GLTR) : Un instrument papier qui détient des métaux précieux physiques tout en se négociant comme une action, offrant une exposition directe avec une liquidité semblable à celle des actions.
• Global X Copper Miners ETF (COPX) : Un instrument physique qui investit dans des entreprises impliquées dans l'extraction et le traitement du cuivre.

Principaux Facteurs de Risque

• Les marchés des matières premières ont une volatilité inhérente, avec des prix influencés par la météo, l'instabilité politique et les cycles économiques.
• Les investissements en matières premières papier font face à des risques liés à la dynamique du marché des contrats à terme, tels que le contango et la backwardation.
• Les investissements physiques comportent des risques spécifiques aux entreprises, y compris les défis opérationnels, les décisions de gestion et l'allocation de capital.
• Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement peuvent créer des défis pour les flux de matériaux et les prix.

Catalyseurs de Croissance

• La transition énergétique mondiale crée une demande sans précédent pour des matériaux critiques comme le cuivre, le lithium et l'uranium.
• Pendant les périodes inflationnistes, les matières premières peuvent maintenir leur pouvoir d'achat, et les producteurs de matières premières bénéficient souvent d'un pouvoir de fixation des prix accru.
• Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement peuvent entraîner des hausses de prix pour les matières premières et créer des opportunités pour les producteurs bien positionnés.
• La demande de matériaux à long terme s'étend en raison du développement des marchés émergents et de la transition vers une énergie plus propre dans les pays développés.

Accès à l'Investissement

• L'investissement est disponible via des actions fractionnées, avec un investissement minimum à partir de 1 $.
• Il est accessible sur la plateforme Nemo, qui est régulée par l'ADGM.
• La plateforme offre un investissement sans commission et des insights alimentés par l'IA.