La révolution des protéines : pourquoi la food tech est la nouvelle frontière de l'investissement

Résumé

• La révolution des protéines, alimentée par la demande mondiale, ouvre des opportunités d'investissement dans la food tech.
• Investir dans la food tech permet de cibler les alternatives végétales, l'agriculture cellulaire et l'innovation agricole.
• Les actions et titres de la food tech offrent un potentiel de croissance, mais l'investissement comporte des risques de volatilité.
• Les entreprises agricoles diversifiées offrent une exposition stable à la révolution des protéines, équilibrant le risque.

La protéine, nouveau pétrole de nos assiettes ?

Soyons honnêtes, l'idée d'un steak qui saigne mais qui n'a jamais connu de vache a quelque chose d'un peu absurde. Pourtant, nous y sommes. Pour moi, cette curiosité culinaire n'est pas qu'une simple lubie pour citadins en quête de sens. C'est le symptôme d'un problème bien plus vaste, et surtout, d'une équation économique redoutable. La population mondiale file tout droit vers les 10 milliards d'individus, et notre façon de produire des protéines ne tiendra tout simplement pas la route sans transformer la planète en un vaste désert.

Une arithmétique agricole qui donne le vertige

Les chiffres sont têtus. L'élevage traditionnel, avec tout son charme pastoral, monopolise près de 77 % des terres agricoles mondiales. Et pour quel rendement ? Il nous fournit à peine 18 % de nos calories. Pas besoin d'être un génie de la finance pour comprendre que le modèle est à bout de souffle. Il ne s'agit pas ici d'un vague discours écologiste, mais d'un problème fondamental d'offre et de demande à long terme. Et comme souvent, là où il y a un problème de cette ampleur, il y a des entrepreneurs qui cherchent à le résoudre, avec l'espoir d'en tirer un profit.

Un menu d'innovations en trois services

La réponse à ce défi n'est pas une solution miracle, mais plutôt un repas complet de progrès technologiques. D'abord, il y a l'entrée, la plus connue : les alternatives végétales. Des entreprises comme Beyond Meat ou Oatly ont débarqué en fanfare, promettant un avenir sans culpabilité. L'engouement initial, je pense que nous sommes tous d'accord, était un peu excessif. Les graphiques boursiers de ces sociétés ressemblent à une montagne russe conçue par un esprit un peu trop créatif. Mais sous cette volatilité, l'idée de fond persiste. Les produits s'améliorent et les arguments sanitaires et environnementaux, eux, ne faiblissent pas.

Ensuite vient le plat de résistance, bien moins glamour mais peut-être plus solide. Je parle ici de l'innovation agricole au sens large. C'est la stratégie des "pioches et des pelles". Des entreprises comme Nutrien, qui produisent des fertilisants, sont au cœur du réacteur. Peu importe que leurs engrais servent à faire pousser du soja pour une galette végétale ou du maïs pour nourrir un bétail élevé plus efficacement. Elles pourraient bénéficier du simple fait que le monde a besoin de plus de nourriture, point final. C'est une approche pragmatique du thème, sans parier sur un seul aliment à la mode.

L'agriculture cellulaire, le pari du futur ?

Enfin, nous avons le dessert, le plat futuriste : l'agriculture cellulaire. C'est le volet science-fiction de l'histoire, où l'on cultive de la vraie viande en laboratoire à partir de cellules animales. Bien sûr, nous n'en sommes qu'aux balbutiements et les coûts de production sont encore astronomiques. Mais avec des autorisations réglementaires qui commencent à tomber aux États-Unis et à Singapour, une porte s'est entrouverte. C'est la partie la plus risquée de l'équation, celle qui pourrait offrir un potentiel élevé, mais qui est réservée aux investisseurs patients et dotés d'un estomac solide.

Alors, comment investir sans se tromper de rayon ?

Il serait facile de s'emballer pour les steaks de laboratoire et d'oublier complètement l'agriculteur. Ce serait une erreur. À mon avis, cette révolution ne va pas effacer l'agriculture traditionnelle, mais plutôt la remodeler en profondeur. Toute la chaîne d'approvisionnement est interconnectée. Une approche intelligente consiste donc à regarder l'ensemble du tableau, des laboratoires de pointe jusqu'au modeste sac d'engrais. C'est un puzzle complexe, qui suggère qu'une stratégie diversifiée pourrait être pertinente, un peu comme celle que l'on retrouve dans le panier thématique La révolution des protéines : pourquoi la food tech est la nouvelle frontière de l'investissement. L'idée n'est pas de choisir un seul gagnant, mais de comprendre comment toutes les pièces pourraient s'assembler au cours des prochaines décennies.

Bien sûr, rien de tout cela n'est garanti. Les goûts des consommateurs sont versatiles et un retour de l'inflation pourrait facilement les renvoyer vers des options traditionnelles moins chères. Le chemin sera probablement semé d'embûches pour ces entreprises innovantes. Tout investissement comporte des risques et le capital n'est jamais garanti. Mais la tendance de fond, cette certitude mathématique que nous devons produire nos protéines plus efficacement, ne va pas disparaître. C'est un marathon, pas un sprint, et pour ceux qui ont une vision à long terme, c'est l'une des transformations les plus fascinantes du marché actuel.

Analyse Approfondie

Marché et Opportunités

• La demande mondiale en protéines devrait augmenter de 70 % d'ici 2050 pour nourrir une population estimée à 10 milliards d'habitants.
• Le marché de la viande d'origine végétale connaît une croissance annuelle de 15 %, selon les données de Nemo.
• L'élevage traditionnel utilise 77 % des terres agricoles mondiales pour ne fournir que 18 % de l'apport calorique global.
• Les alternatives laitières à base d'avoine pourraient nécessiter 80 % de terres en moins par rapport au lait de vache traditionnel.
• L'agriculture cellulaire a le potentiel de produire de la viande avec 90 % d'émissions de gaz à effet de serre en moins et 95 % d'utilisation des terres en moins.

Entreprises Clés

• Beyond Meat Inc (BYND) : Développe des substituts de viande à base de plantes conçus pour imiter le goût et la texture de la viande traditionnelle. L'entreprise fait face à la volatilité de ses actions en raison du ralentissement de la croissance et de la concurrence, mais continue de s'étendre à l'international.
• Oatly Group AB (OTLY) : Produit des alternatives laitières à base d'avoine. La société a rencontré des difficultés liées à la chaîne d'approvisionnement et à la saturation du marché, mais se développe sur de nouveaux marchés et dans de nouvelles catégories de produits.
• Nutrien Ltd. (NTR) : Fournisseur d'intrants agricoles, y compris des engrais, qui soutiennent les rendements des cultures pour l'alimentation animale et les ingrédients des alternatives végétales. L'entreprise offre une plus grande stabilité et verse des dividendes.

Principaux Risques

• Les préférences gustatives des consommateurs restent majoritairement tournées vers la viande traditionnelle.
• Les pressions économiques peuvent freiner l'adoption des protéines alternatives, qui sont souvent plus coûteuses.
• Des défis technologiques demeurent, particulièrement pour l'agriculture cellulaire où les coûts de production sont actuellement très élevés.
• Les processus d'approbation réglementaire pour les nouvelles technologies alimentaires peuvent être longs et incertains.
• La concurrence s'intensifie à mesure que de grandes entreprises alimentaires établies entrent sur le marché des protéines alternatives.

Catalyseurs de Croissance

• L'obtention d'autorisations réglementaires pour l'agriculture cellulaire dans des marchés clés comme Singapour et les États-Unis.
• Les politiques gouvernementales, comme celles proposées dans l'Union Européenne, favorisent de plus en plus la production de protéines durables.
• Les jeunes générations montrent une forte préférence pour les options alimentaires durables et alternatives.
• Le secteur de la restauration collective, y compris les écoles et les hôpitaux, adopte des alternatives végétales, ce qui pourrait créer une demande stable.

Détails sur l'Investissement

• Le thème des Protéines de Nouvelle Génération est accessible à l'investissement sur la plateforme Nemo.
• Nemo est une plateforme réglementée par l'Autorité de Régulation des Services Financiers (FSRA) de l'ADGM.
• L'investissement est possible via des actions fractionnées à partir de 1 $. Nemo se rémunère sur les spreads et non sur les commissions.

Tous les investissements comportent un risque et vous pouvez perdre de l'argent.