Le boom des exportations du Mexique est alimenté par une tendance majeure au nearshoring, déplaçant la fabrication de l'Asie. Des opportunités d'investissement clés existent dans les secteurs de l'infrastructure, de la logistique et de l'immobilier industriel. Des entreprises américaines comme Union Pacific et Prologis profitent du commerce transfrontalier en plein essor et de la demande. Les investisseurs peuvent obtenir une exposition large via des ETF, en profitant de l'expansion économique globale du Mexique.

Au-delà des gros titres : Le boom silencieux au sud de la frontière

Tandis que les commentateurs à la télévision s'excitent sur la politique frontalière, une histoire bien plus intéressante se déroule. C'est une histoire d'économie, pas d'élections. Une révolution silencieuse a lieu au Mexique, et franchement, la plupart des investisseurs semblent regarder ailleurs. Le pays vient de publier un excédent commercial que personne n'avait vu venir, et pour moi, c'est un signal aussi clair qu'une cloche. L'atelier du monde déménage, et il s'installe juste à côté du plus grand client du monde.

C'est juste du bon sens, vraiment

Pendant des années, la logique était simple. Fabriquer des choses en Asie où c'était bon marché, et les expédier à travers le monde. Cela a fonctionné, jusqu'à ce que cela ne fonctionne plus. La pandémie a révélé que ce modèle était étonnamment fragile, et la hausse des coûts en Chine a érodé l'avantage principal. Soudainement, l'idée de fabriquer des choses à des milliers de kilomètres semble moins être un génie et plus un cauchemar logistique en attente de se produire.

Alors, quelle est l'alternative ? Eh bien, vous cherchez un endroit avec des coûts raisonnables, une main-d'œuvre solide et, surtout, la proximité. Le Mexique coche toutes les cases. Pensez-y de cette façon, pendant des décennies, les entreprises mondiales avaient leur usine de l'autre côté du monde. Maintenant, elles réalisent qu'il est beaucoup plus intelligent de la construire dans le jardin du voisin. Les marchandises peuvent arriver aux États-Unis en quelques jours, pas en semaines. Ce n'est pas une tendance passagère, c'est un changement fondamental et à long terme dans la façon dont les choses sont fabriquées.

Les plombiers et électriciens de la révolution

Lorsqu'il y a une ruée vers l'or, l'argent intelligent est souvent sur les personnes qui vendent les pelles. Dans ce cas, les "pelles" sont les vastes réseaux d'infrastructure qui rendent possible toute cette entreprise de nearshoring. Prenez une entreprise comme Union Pacific. Ce n'est pas juste un train pour adultes, c'est l'artère principale en acier qui pompe les marchandises des usines mexicaines directement au cœur du marché américain. À mesure que de plus en plus d'usines entrent en ligne, plus de marchandises doivent être déplacées. C'est une équation simple et puissante, et une qui pourrait se traduire par une demande constante pour les années à venir.

Ensuite, vous avez les propriétaires de cette révolution, des entreprises comme Prologis. La fabrication moderne ne se fait pas dans de vieux hangars poussiéreux. Elle nécessite des centres logistiques massifs et sophistiqués, et il n'y en a tout simplement pas assez au Mexique pour répondre à la demande croissante. Prologis les construit aussi vite qu'il le peut. Ces entrepôts sont l'épine dorsale essentielle, bien que peu glamour, de la nouvelle chaîne d'approvisionnement. Sans eux, tout le système s'arrête.

Placer vos paris

Vous pourriez, bien sûr, essayer de choisir des gagnants individuels de ce changement. Mais pour moi, cela ressemble un peu à parier sur un seul cheval dans le Grand National. Une approche plus large pourrait être plus sensée. L'opportunité ici ne concerne pas seulement quelques entreprises remarquables, mais l'essor de l'ensemble de l'économie mexicaine. C'est là qu'un panier diversifié d'actions pertinentes, comme le Boom des Exportations du Mexique, pourrait offrir un moyen de profiter de la tendance plus large sans être surexposé à la fortune d'une seule entreprise. Quand une marée monte, elle a tendance à soulever tous les bateaux, pas seulement les yachts les plus chics.

Naturellement, ce n'est pas un pari sans risque. Soyons réalistes. La politique peut être désordonnée, et un changement soudain de politique commerciale pourrait certainement jeter une clé dans les rouages, du moins temporairement. Les fluctuations monétaires sont toujours un facteur à considérer. Mais je pense que les forces économiques sous-jacentes ici sont tout simplement trop convaincantes pour être déraillées par la saveur politique du mois. La logique de fabriquer des choses plus près de l'endroit où vous les vendez est puissante, et c'est une logique sur laquelle les entreprises parient des milliards.

Analyse Approfondie

Marché & Opportunité

• Le Mexique connaît un excédent commercial inattendu, signalant un changement dans les chaînes d'approvisionnement mondiales.
• La tendance au "nearshoring" est motivée par la hausse des coûts de main-d'œuvre en Chine, les perturbations des chaînes d'approvisionnement liées à la pandémie et le besoin de délais de livraison plus rapides vers les marchés américains.
• L'accord commercial USMCA offre des conditions préférentielles, encourageant davantage le changement.
• Des entreprises comme Tesla et BMW s'engagent à investir des milliards pour établir de nouvelles installations au Mexique.

Entreprises Clés

• Mexico MSCI Capped ETF iShares (EWW) : Offre une large exposition à la transformation économique du Mexique en investissant dans un large éventail d'entreprises mexicaines bénéficiant de l'augmentation des investissements, de l'emploi et des dépenses de consommation.
• Union Pacific Corporation (UNP) : Exploite des réseaux ferroviaires critiques reliant les centres de fabrication mexicains aux marchés américains, bénéficiant de volumes de fret transfrontaliers records.
• Prologis, Inc. (PLD) : Développe et gère des biens immobiliers industriels et des centres logistiques avancés au Mexique pour répondre à la demande croissante des nouvelles opérations de fabrication.

Principaux Facteurs de Risque

• Les développements politiques, les changements de politique commerciale ou les restrictions frontalières pourraient perturber les flux commerciaux transfrontaliers.
• Les fluctuations monétaires entre le peso mexicain et le dollar américain peuvent impacter les rendements pour les investisseurs.
• L'instabilité économique aux États-Unis ou au Mexique pourrait affecter la confiance des entreprises.
• Les contraintes pratiques incluent le besoin d'investissements significatifs dans l'infrastructure du Mexique et les pénuries potentielles de main-d'œuvre dans les régions clés.

Catalyseurs de Croissance

• Les avantages économiques fondamentaux du nearshoring, y compris des coûts plus bas et des risques de chaîne d'approvisionnement réduits par rapport à la fabrication asiatique.
• Les investissements à long terme de plusieurs milliards de dollars par des grandes entreprises établissent des opérations permanentes, pas temporaires.
• Le développement d'un écosystème de soutien de fournisseurs, de services et d'infrastructure créera une croissance soutenue sur plusieurs années.
• L'intégration des chaînes d'approvisionnement américaines et mexicaines devient de plus en plus irréversible.

Accès à l'Investissement

• Le panier d'actions est disponible sur la plateforme Nemo.
• Nemo est une plateforme réglementée par l'ADGM.
• La plateforme offre des investissements sans commission.
• Des actions fractionnées sont disponibles, avec des investissements à partir de 1 $.
• La plateforme fournit des insights pilotés par l'IA pour les utilisateurs.