La ruée vers l'or du métavers : pourquoi ces bâtisseurs de mondes numériques pourraient définir l'Internet de demain

• Les applications d'entreprise génèrent des revenus stables pour les bâtisseurs de mondes numériques, validant l'opportunité d'investissement.
• Investir dans les outils du métavers, c'est parier sur les fournisseurs de la nouvelle ruée vers l'or numérique.
• Les opportunités d'investissement dans le métavers permettent une diversification sur le matériel, les logiciels et les plateformes.
• Le potentiel de croissance du secteur est soutenu par de forts investissements, mais les risques liés à l'innovation demeurent.

Métavers : l'investissement se cache dans les fondations

Soyons honnêtes, le simple mot « métavers » suffit à faire lever les yeux au ciel à toute personne sensée. Il évoque des images de casques encombrants et d'avatars caricaturaux, une solution en quête désespérée d'un problème. Pour beaucoup, cela ressemble à un slogan marketing, une vague promesse d'un avenir numérique qui semble toujours sur le point d'arriver. Et franchement, ils n'ont pas tout à fait tort.

Mais rejeter l'idée en bloc serait, à mon avis, passer à côté de l'essentiel. C'est un peu comme regarder les modems grinçants du début des années 90 et en conclure qu'Internet n'avait aucun avenir. La véritable histoire ne se trouve pas dans l'utopie tape-à-l'œil que l'on nous vend. La véritable opportunité, comme c'est si souvent le cas, réside dans la plomberie, bien plus ennuyeuse mais absolument essentielle.

Oubliez la science-fiction, suivez les plombiers

Lorsqu'une ruée vers l'or se produit, l'argent intelligent ne va pas toujours aux prospecteurs qui cherchent des pépites. Il va souvent à celui qui vend les pioches, les pelles et les pantalons en jean robustes. La même logique s'applique ici. La construction de ces mondes numériques immersifs, quelle que soit leur forme finale, nécessite une quantité stupéfiante de technologies sous-jacentes. Il faut des architectes numériques, des entreprises de construction virtuelles et des fournisseurs de services qui assurent que la lumière reste allumée.

C'est là que je vois la véritable opportunité. Nous n'avons pas besoin de parier sur le monde virtuel qui saura captiver l'imagination du public. Nous pouvons plutôt nous intéresser aux entreprises qui fournissent les outils fondamentaux. Pensez à des sociétés comme Unity Software, dont la plateforme de développement 3D est l'équivalent numérique d'une bétonnière et d'une usine de briques. Que vous construisiez un jeu, une plateforme sociale ou un modèle architectural, il est fort probable que vous utilisiez leurs outils. Ils pourraient donc en profiter, peu importe qui finira par bâtir la cité virtuelle gagnante.

Le business ennuyeux qui rapporte déjà gros

Pendant que le monde attend l'arrivée d'un métavers grand public, une révolution plus discrète est déjà en marche dans le monde de l'entreprise. Les sociétés, elles, n'attendent pas. Elles utilisent déjà cette technologie pour générer des revenus et des économies. L'application la plus convaincante est le « jumeau numérique », une réplique virtuelle d'un objet ou d'un système physique.

Les constructeurs automobiles bâtissent des usines entières dans le monde virtuel pour aplanir les inefficacités avant même qu'une seule brique ne soit posée. Les ingénieurs aérospatiaux testent des moteurs à réaction dans des simulations, économisant des millions en prototypes physiques. Ce n'est pas un fantasme lointain, c'est un outil pratique et rentable utilisé aujourd'hui. Cette adoption par les entreprises fournit un socle de revenus solide pour ces sociétés d'infrastructure, les rendant bien moins spéculatives qu'elles ne le paraissent. Selon moi, l'approche la plus fine est de s'intéresser à un ensemble de ces acteurs, comme ceux que l'on trouve dans la collection La ruée vers l'or du métavers : pourquoi ces bâtisseurs de mondes numériques pourraient définir l'Internet de demain, qui couvre les fabricants d'outils, les spécialistes du matériel et les opérateurs de plateformes.

Une saine dose de scepticisme s'impose

Bien sûr, il ne s'agit pas d'un billet gagnant pour la fortune. Investir dans ce domaine exige une bonne dose de réalisme. La technologie est encore en pleine évolution et nombre de ces entreprises sont valorisées sur leur potentiel futur, et non sur leurs bénéfices actuels. Si l'adoption par le grand public prend plus de temps que ne le prédisent les optimistes, ou si une technologie concurrente sort de nulle part, certaines de ces actions pourraient subir une correction douloureuse.

Le chemin à parcourir sera désordonné, compétitif et semé d'incertitudes. Mais la quantité de capitaux injectés dans le secteur par les géants de la technologie suggère que la direction est prise. La convergence d'un Internet plus rapide, de processeurs plus puissants et d'un meilleur matériel rend ces expériences plus fluides et accessibles. La question n'est pas tant de savoir si nos interactions numériques deviendront plus immersives, mais comment et quand. En se concentrant sur les entreprises qui construisent les fondations, les investisseurs pourraient bien soutenir l'ensemble de cette transition technologique, plutôt qu'un simple pari spéculatif sur l'avenir.

Analyse Approfondie

Marché et Opportunités

• L'adoption par les entreprises de la technologie des « jumeaux numériques » génère actuellement des milliards de dollars de revenus et valide la valeur immédiate du secteur.
• Les grandes entreprises technologiques investissent des dizaines de milliards de dollars dans le développement du métavers, signalant un fort potentiel de croissance à long terme.
• Les applications d'entreprise, telles que les simulations d'usines et la formation virtuelle des employés, stimulent une croissance immédiate des revenus pour les entreprises d'infrastructure.
• Certains analystes prévoient que le métavers pourrait devenir une nouvelle plateforme économique pour le travail et le commerce, représentant potentiellement une économie de mille milliards de dollars.

Entreprises Clés

• Unity Software (U) : Fournit une plateforme de développement 3D en temps réel utilisée pour les jeux mobiles et les visualisations architecturales, se positionnant comme un fournisseur d'infrastructure essentiel pour diverses plateformes du métavers.
• ROBLOX Corporation (RBLX) : Opère une grande plateforme de monde virtuel généré par les utilisateurs où ces derniers dépensent des milliards de dollars chaque année en objets et expériences numériques.
• Meta Platforms Inc (META) : À travers sa division Reality Labs, l'entreprise investit massivement dans la création de matériel grand public, comme les casques de réalité virtuelle, et de plateformes sociales pour le métavers.

Principaux Risques

• La technologie de base est encore en évolution et l'adoption à grande échelle par les consommateurs reste incertaine.
• Il existe une concurrence intense entre les entreprises pour établir les standards technologiques et assurer la domination des plateformes.
• De nombreuses actions liées au métavers se négocient à des valorisations élevées, basées sur des attentes de croissance future plutôt que sur les bénéfices actuels.
• Le cadre réglementaire pour les mondes virtuels est incertain et pourrait changer à mesure que le secteur se développe.

Catalyseurs de Croissance

• La convergence de technologies, comme un internet plus rapide et des processeurs plus puissants, rend les expériences immersives plus pratiques et accessibles.
• Le comportement des consommateurs évolue, les jeunes générations étant déjà à l'aise pour passer du temps et dépenser de l'argent dans des environnements virtuels.
• Les applications d'entreprise actuelles génèrent des revenus aujourd'hui tout en construisant l'infrastructure nécessaire à la croissance future du marché grand public.