Lorsque les marchés se retournent : les valeurs défensives qui fonctionnent vraiment.

Résumé

• Lorsque les marchés se retournent, les biens de consommation et les services publics surperforment souvent grâce à une demande constante.
• Les actions aurifères peuvent offrir une couverture, car les investisseurs recherchent la sécurité en période d'incertitude économique.
• De nombreux titres défensifs versent des dividendes fiables, offrant un revenu même lorsque les marchés sont volatils.
• Investir de manière défensive exige une diversification, car ces actions comportent des risques et peuvent sous-performer en marché haussier.

Quand le marché s'affole, l'ennui est votre meilleur allié.

Il y a une sorte de spectacle étrange qui se joue chaque fois que les marchés sont pris de tremblements. On le voit dans les gros titres alarmistes, les variations folles et cet air de panique générale qui suggère que, cette fois, c'est la bonne, le ciel nous tombe sur la tête. La plupart des gens courent dans tous les sens comme des poulets sans tête, vendant ce qu'ils devraient garder et achetant ce qu'ils regretteront bientôt. Pour moi, tout cela a un air de déjà-vu.

Pendant que la foule court après la dernière mode spéculative, une stratégie plus discrète et, à mon avis, plus sensée, consiste souvent à se tourner vers les entreprises qui refusent obstinément d'être passionnantes. Je parle de ces sociétés qui nous fournissent les choses dont nous ne pouvons, ou ne voulons, pas nous passer, peu importe l'état de l'économie. Ce n'est pas très glamour, je vous l'accorde, mais cela pourrait faire la différence entre traverser une tempête et couler avec le navire.

La sainte trinité de la survie boursière

Alors, où chercher cette rassurante platitude ? Je trouve utile de penser en termes de trinité défensive : les biens de consommation de base, les services aux collectivités et, pour les plus traditionalistes, les sociétés minières aurifères. Ce ne sont pas les actions qui vous rendront millionnaire du jour au lendemain. Leur objectif est tout autre. Elles sont l'équivalent financier d'un garde-manger bien rempli et d'un toit solide.

Les biens de consommation de base sont les plus évidents. Pensez à des entreprises comme Procter & Gamble ou Coca-Cola. Quand les gens commencent à s'inquiéter pour leur emploi, ils peuvent annuler leurs vacances ou reporter l'achat d'une nouvelle voiture. Mais vont-ils arrêter de se brosser les dents ou de laver leur linge ? C'est très peu probable. Cette demande constante confère à ces entreprises une résilience dont les firmes technologiques en pleine ascension ne peuvent que rêver.

Ensuite, il y a les services aux collectivités. Honnêtement, pourrait-on trouver plus ennuyeux ? Ces entreprises nous fournissent notre électricité, notre gaz et notre eau dans des conditions réglementées, souvent monopolistiques. Leurs bénéfices ne sont pas spectaculaires, mais ils sont merveilleusement prévisibles. C'est cette prévisibilité qui leur permet de verser des dividendes réguliers, une source de revenus bienvenue lorsque les plus-values se font rares.

Pourquoi l'ennui peut s'avérer payant

Cela m'amène à un point crucial. Dans un marché haussier, tout le monde est un génie à la poursuite de la croissance. Les valeurs défensives sont laissées pour compte, ressemblant à de lents dinosaures. Mais quand la marée se retire, on apprécie soudain les entreprises qui ont les pieds sur un sol solide. Le dividende fiable d'une société de services publics peut sembler dérisoire quand votre ami se vante de ses gains en cryptomonnaies, mais il ressemble à une bénédiction quand tout le reste est dans le rouge.

Bien sûr, sélectionner ces piliers un par un peut être une corvée. Il faut faire ses devoirs pour distinguer ce qui est vraiment robuste de ce qui est simplement stagnant. C'est là qu'une sélection bien pensée, comme le panier Lorsque les marchés se retournent : les valeurs défensives qui fonctionnent vraiment., peut s'avérer utile. Il regroupe ce type de noms défensifs, offrant potentiellement une protection diversifiée sans que vous ayez à analyser des dizaines de rapports annuels. C'est une approche pragmatique pour les temps incertains.

Une mise en garde, bien entendu

Soyons clairs. L'investissement sans risque n'existe pas. Quiconque vous dit le contraire est soit un imbécile, soit il essaie de vous vendre quelque chose. Les actions défensives ne sont pas un talisman magique. Elles peuvent baisser, et baissent effectivement, lors d'un krach boursier sévère. Elles ont simplement tendance à baisser moins que les autres.

Les services aux collectivités, par exemple, sont sensibles aux taux d'intérêt. Si les taux montent en flèche, le revenu fixe des obligations devient plus attrayant, et l'attrait du dividende d'une utility pourrait diminuer. Les biens de consommation de base peuvent être étranglés par la hausse des coûts ou la concurrence féroce des marques de distributeurs moins chères. Et les minières aurifères, eh bien, elles sont liées au prix notoirement volatil d'un métal jaune brillant, avec tous les maux de tête opérationnels qui accompagnent l'extraction de choses du sol. Investir comporte toujours un risque, et il est essentiel de comprendre ce que l'on achète.

Analyse Approfondie

Marché et Opportunités

• Pendant la crise financière de 2008, le S&P 500 a chuté de 37 %, tandis que les entreprises de biens de consommation de base comme Procter & Gamble ont maintenu leur valeur.
• Les secteurs des biens de consommation de base et des services publics ont historiquement démontré une surperformance pendant les ralentissements du marché, ce qui en fait des opportunités d’investissement potentielles.
• Les sociétés minières aurifères peuvent bénéficier d'un comportement d'investisseur qualifié de « fuite vers la sécurité » en période d'incertitude sur les marchés.
• Les entreprises fournissant des services essentiels ont tendance à maintenir une demande stable, quelles que soient les conditions économiques générales.

Entreprises Clés

• Procter & Gamble Company, The (PG) : Les produits principaux incluent des biens de consommation de première nécessité comme la lessive Tide et les rasoirs Gillette. L'entreprise dispose d'un pouvoir de fixation des prix et a maintenu sa valeur pendant la crise financière de 2008.
• Coca-Cola Company, The (KO) : L'activité principale est la vente de boissons avec une portée mondiale et une forte reconnaissance de marque. L'entreprise verse des dividendes depuis plus de 60 ans et les a augmentés annuellement pendant près de trois décennies.
• Wal-Mart Stores Inc. (WMT) : Un détaillant à bas prix avec une stratégie de « prix bas tous les jours ». L'entreprise connaît souvent une augmentation de la fréquentation de ses clients pendant les récessions, car les consommateurs recherchent des options moins chères.

Principaux Risques

• Les actions défensives peuvent tout de même perdre de la valeur en cas de forte tension sur les marchés, bien que généralement moins que les actions de croissance.
• Les actions du secteur des services publics sont particulièrement sensibles aux variations des taux d'intérêt, car leurs rendements de dividendes sont en concurrence avec ceux des obligations.
• Les entreprises de biens de consommation de base font face à des défis liés à l'évolution des préférences des consommateurs, à la concurrence des marques de distributeur et à l'inflation des coûts de production.
• Les actions défensives sous-performent généralement les actions de croissance pendant les marchés haussiers forts.

Catalyseurs de Croissance

• Les flux de trésorerie prévisibles des entreprises de services publics soutiennent le versement de dividendes constants, offrant un revenu même lorsque les marchés se retournent.
• Le revenu des dividendes des actions défensives offre un rendement tangible aux investisseurs, même en cas de baisse du cours des actions.
• Les entreprises qui s'adaptent avec succès aux changements technologiques, comme les énergies renouvelables pour les services publics ou le commerce électronique pour les biens de consommation, pourraient offrir des rendements supérieurs à long terme.
• Des indicateurs économiques comme la hausse du chômage ou la baisse de la confiance des consommateurs signalent souvent des conditions où les actions défensives pourraient surperformer.

Détails sur l'Investissement

• La collection Market Fear, disponible via Nemo, donne accès à une sélection d'actions défensives.
• Il est possible d'investir dans des actions fractionnées avec un montant de départ de 1 $.
• La plateforme propose du trading sans commission. Nemo tire ses revenus des spreads, et non des commissions.
• Nemo est un courtier réglementé par l'ADGM et fournit des analyses basées sur l'IA pour aider à la constitution de portefeuille.

Tous les investissements comportent un risque et vous pouvez perdre de l'argent.