• Explorez l'investissement Go Global alors que le capital se déplace des marchés américains surévalués confrontés à la volatilité domestique.
• Découvrez des actions Go Global sous-évaluées sur les marchés européens et asiatiques offrant des valorisations attrayantes.
• Accédez à une croissance unique dans des secteurs tels que la technologie industrielle européenne et l'économie de consommation en expansion de la Chine.
• Utilisez les actions Go Global pour diversifier les portefeuilles, réduire le risque centré sur les États-Unis et capturer la croissance mondiale.

Un exode silencieux des marchés américains

Il y a beaucoup de bruit qui sort de l'Amérique ces jours-ci. Entre le théâtre politique et les reportages haletants sur une poignée d'actions technologiques, vous pourriez être pardonné de penser que c'est le seul jeu en ville. Mais si vous écoutez attentivement, vous pouvez entendre un son différent. C'est le son calme et délibéré de très grosses sommes d'argent faisant leurs valises et se dirigeant vers l'aéroport. Alors que les investisseurs de détail sont collés au drame, je pense que l'argent intelligent et institutionnel cherche des opportunités ailleurs. Et franchement, je crois qu'ils ont raison.

Les signes avant-coureurs

Soyons honnêtes, la fête sur les marchés américains dure depuis très longtemps, et les boissons deviennent chères. Les actions américaines se négocient à des valorisations qui feraient rougir un vétéran de la bulle Internet. Le prix que vous payez pour une part d'une entreprise américaine est, selon les normes historiques, plutôt élevé. Pendant ce temps, de l'autre côté de l'Atlantique en Europe et en Asie, vous pouvez trouver d'excellentes entreprises de premier plan se négociant à des prix beaucoup plus raisonnables. C'est comme choisir entre un appartement excessivement cher dans le centre de Londres et une maison parfaitement charmante et plus grande dans une banlieue agréable. Les gros capitaux, les fonds de pension et les fonds souverains qui pensent en décennies, pas en jours, remarquent cet écart de valorisation. Ils diversifient discrètement, et cela me semble être une chose parfaitement rationnelle à faire.

Suivre les nouveaux vents commerciaux

Ce n'est pas seulement une question de trouver une bonne affaire, cependant. Le monde change. L'accent mis par l'Amérique sur son propre arrière-cour oblige d'autres pays à établir de nouvelles relations et à créer de nouvelles chaînes d'approvisionnement. Cela crée un changement fascinant dans l'économie mondiale. Prenez la Chine, par exemple. Alors que Washington s'engage dans des querelles commerciales, Pékin semble jouer un jeu beaucoup plus long. Les entreprises chinoises étendent leur portée en Asie du Sud-Est, en Afrique et en Amérique latine, construisant de nouveaux marchés qui n'ont pas grand-chose à voir avec les consommateurs américains. Cela crée un vaste paysage d'opportunités qu'un portefeuille purement axé sur les États-Unis pourrait manquer complètement.

Ensuite, il y a l'Europe, qui est souvent négligée. Alors que l'Amérique se débat avec elle-même, l'Europe, et en particulier son cœur industriel allemand, continue tranquillement ses affaires. Les entreprises allemandes sont souvent des leaders mondiaux dans des domaines qui définiront le prochain cycle économique, comme la fabrication avancée et la technologie de l'énergie verte. Elles construisent les outils pour l'avenir tandis que d'autres se disputent sur le passé. Ce ne sont pas des entreprises spéculatives, mais des entreprises établies et rentables qui s'adaptent à un monde de moins en moins dépendant d'une seule superpuissance.

La logique simple de la diversification

Au fond, il s'agit de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. C'est un principe si simple qu'il en est presque un cliché, pourtant un nombre surprenant d'investisseurs restent presque entièrement exposés aux fortunes d'un seul pays. Pour moi, cela semble être un risque inutile. Pourquoi lier tout votre avenir financier aux caprices politiques et aux cycles économiques d'une seule nation, aussi puissante soit-elle ? Répartir vos investissements à travers différentes géographies, devises et systèmes économiques est l'un des rares moyens sensés de gérer le risque. C'est précisément la réflexion derrière une stratégie qui examine les opportunités mondiales, comme celle capturée dans le Go Global, qui répartit simplement le risque à travers différents marchés. Il ne s'agit pas de prédire l'avenir, mais de s'y préparer.

Analyse approfondie

Marché & Opportunité

• Les actions américaines se négocient à des valorisations premium par rapport à leurs homologues internationaux, avec le ratio cours/bénéfice du S&P 500 au-dessus des moyennes historiques.
• Les investisseurs institutionnels se diversifient sur les marchés internationaux en réponse aux politiques protectionnistes américaines.
• La part de l'Amérique dans la croissance économique mondiale diminue, créant des opportunités dans d'autres régions.
• Les économies émergentes offrent des avantages démographiques, des besoins de développement d'infrastructures et une croissance de la consommation non trouvés sur les marchés américains matures.

Entreprises clés

• Total International Stock Vanguard ETF (VXUS) : Offre une large exposition aux marchés développés et émergents en dehors des États-Unis, offrant une diversification à travers des milliers d'entreprises.
• China Large-Cap ETF iShares (FXI) : Offre une exposition aux grandes entreprises chinoises cotées à Hong Kong, telles qu'Alibaba, Tencent et China Construction Bank, qui s'étendent en Asie du Sud-Est, en Afrique et en Amérique latine.
• Germany MSCI ETF iShares (EWG) : Offre un accès aux entreprises allemandes de premier plan axées sur la fabrication avancée, les énergies renouvelables et l'automatisation industrielle, y compris des entreprises comme SAP, Siemens et ASML.

Principaux facteurs de risque

• Les portefeuilles concentrés sur les actifs américains sont exposés aux risques politiques et économiques domestiques.
• La politique fiscale américaine crée des préoccupations potentielles de faiblesse à long terme du dollar.
• Les marchés américains font face à une ingérence politique croissante et à une incertitude réglementaire.
• Le biais domestique, ou la sur-allocation aux actifs domestiques, peut conduire à des opportunités manquées et à des risques concentrés.

Catalyseurs de croissance

• Les marchés internationaux peuvent bénéficier d'un changement dans les relations commerciales mondiales et de la création de nouvelles chaînes d'approvisionnement.
• Les marchés européens et asiatiques offrent des valorisations plus attrayantes par rapport aux marchés américains.
• L'initiative Belt and Road de la Chine crée de nouveaux corridors commerciaux, et sa consommation domestique est en croissance.
• Les entreprises allemandes sont des leaders mondiaux dans les technologies industrielles et bénéficient de l'accent mis par l'Europe sur l'énergie verte et la transformation numérique.
• Détenir des actifs libellés en devises étrangères peut fournir une couverture contre une éventuelle faiblesse du dollar américain.