Réorganisation de la recherche Google en Europe : les actions du secteur du voyage qui en profiteront

Résumé

• La réorganisation de la recherche Google en Europe, due au DMA, pourrait créer des opportunités d'investissement clés.
• Les actions du secteur du voyage sont positionnées pour bénéficier d'une visibilité accrue face à Google.
• La thèse d'investissement vise des titres qui pourraient capter des parts de marché grâce à une concurrence plus juste.
• Une proéminence accrue pourrait se traduire par une croissance du trafic, mais les risques liés au marché demeurent.

La loi qui pourrait redistribuer les cartes pour les géants du voyage

Soyons honnêtes, chaque fois que des bureaucrates à Bruxelles annoncent un grand plan pour dompter un géant de la tech, mon premier réflexe est de lever les yeux au ciel. Nous avons déjà vu ce scénario se jouer. Une lettre au ton sévère, une amende colossale qui représente de l'argent de poche pour une entreprise comme Google, et puis les affaires reprennent comme si de rien n'était. Mais cette fois, avec ce qu'on appelle le Digital Markets Act, je me surprends à y prêter attention. Il semble que l'UE ait peut-être enfin apporté une arme digne de ce nom dans la bataille, et pour les investisseurs, cela pourrait changer la donne.

Le grand déballage numérique

Pendant des années, Google a été le roi incontesté de la grande avenue d'Internet. Lorsque vous cherchez quoi que ce soit, d'un hôtel à Paris à un plombier à Lyon, Google s'est assuré que ses propres services, ses propres cartes et ses propres outils de réservation soient tout en haut de la page, brillant sous les projecteurs numériques. Les concurrents, pendant ce temps, étaient souvent relégués sur l'étagère poussiéreuse du bas.

Le Digital Markets Act est, en substance, une réorganisation forcée des rayons. Il contraint Google à donner une chance équitable aux services concurrents, en les affichant de manière aussi visible que les siens. Pour moi, ce n'est pas seulement une réglementation fastidieuse, c'est une perturbation potentielle. C'est comme forcer un supermarché à placer les céréales d'un concurrent juste à côté de sa propre marque, à hauteur des yeux. Soudain, le client a un vrai choix, et ce choix pourrait réorienter des milliards de revenus loin de Google et vers des entreprises qui se battaient pour des miettes.

Qui pourrait empocher la mise ?

Les gagnants les plus évidents dans ce scénario semblent être les entreprises de voyage en ligne. Des géants comme Booking.com et Expedia ont dépensé des fortunes pour tenter de déjouer Google, pour finalement voir le mastodonte de la recherche s'imposer sur leur propre terrain. Aujourd'hui, les règles du jeu pourraient s'équilibrer. Si une recherche pour "villas en Toscane" affiche un lien Vrbo ou TripAdvisor avec la même proéminence que l'outil de voyage de Google, cela pourrait entraîner un changement significatif de trafic et, plus important encore, de réservations.

C'est une collection fascinante d'entreprises, une sorte de "who's who" des rivaux de Google, que certains appellent le panier "Réorganisation de la recherche Google en Europe : les actions du secteur du voyage qui en profiteront". Il s'agit d'entreprises qui ne se contentent pas d'opérer en Europe, elles concurrencent directement les fonctions de recherche spécialisées de Google. La logique est simple : si vous avez été freiné par un gardien et que ce gardien est contraint d'ouvrir la porte, vous êtes logiquement en position d'en bénéficier.

Mais ne nous emballons pas trop vite

Bien sûr, il serait naïf de penser que Google va simplement se laisser faire. C'est une entreprise qui compte plus d'ingénieurs et d'avocats que certains petits pays n'ont de citoyens. Ils trouveront sans aucun doute des moyens intelligents et algorithmiquement solides de se conformer à la lettre de la loi tout en protégeant leur pré carré. Tout investissement comporte des risques, et celui-ci ne fait pas exception. Il n'y a aucune garantie que cette initiative réglementaire se traduira par des bénéfices pour qui que ce soit.

Et puis, il y a nous, les utilisateurs. Allons-nous vraiment changer nos habitudes ? Nous avons été conditionnés pendant des années à cliquer sur l'option la plus pratique et la plus intégrée. Le chemin de la moindre résistance est une force puissante, et il se peut que même avec plus de choix, nous nous en tenions à ce que nous connaissons. Le succès de ces actions du secteur du voyage ne dépend pas seulement des règles de l'UE, mais de la question de savoir si le comportement des consommateurs changera réellement. Et ça, j'en ai bien peur, est beaucoup plus difficile à prédire.

Analyse Approfondie

Marché et Opportunités

• Le Digital Markets Act (DMA) de l'Union Européenne exige que Google accorde une visibilité égale à ses services concurrents dans les résultats de recherche, créant de nouvelles opportunités d’investissement.
• Ce changement réglementaire pourrait rediriger des millions d'utilisateurs des services de Google vers des concurrents indépendants dans les secteurs du voyage et de la recherche locale.
• Les recherches de Nemo suggèrent que ces changements pourraient créer un marché numérique plus compétitif, bénéficiant aux entreprises auparavant éclipsées par la domination de Google.

Entreprises Clés

• Booking Holdings Inc. (BKNG) : La plus grande agence de voyages en ligne au monde, en concurrence directe avec les outils de réservation de Google. Une meilleure visibilité pourrait bénéficier à ces actions suite à la réorganisation de la recherche Google en Europe, en redirigeant le trafic des utilisateurs vers ses plateformes.
• Expedia Inc. (EXPE) : Gère un portefeuille de marques de voyage, dont Hotels.com et Vrbo, qui concurrencent les services de voyage de Google. Un placement plus visible dans les résultats de recherche pourrait entraîner une augmentation du nombre de visiteurs et de réservations.
• TripAdvisor Inc (TRIP) : Son service de réservation de restaurants, TheFork, et ses outils de comparaison d'hôtels sont en concurrence directe avec les fonctionnalités de recherche locale de Google. Une visibilité accrue pourrait générer des augmentations de trafic significatives.

Principaux Risques

• Google pourrait adapter ses algorithmes pour se conformer à la réglementation tout en maintenant ses avantages concurrentiels.
• Le comportement des consommateurs pourrait être résistant au changement, les utilisateurs continuant de préférer l'expérience intégrée et familière de Google.
• Le secteur du voyage fait face à des défis liés à l'incertitude économique et à d'autres pressions concurrentielles qui ne sont pas liées à la visibilité dans les recherches.

Catalyseurs de Croissance

• Le Digital Markets Act fournit un catalyseur réglementaire spécifique pour les entreprises opérant dans des secteurs où Google a été dominant.
• Une visibilité accrue dans les résultats de recherche européens pourrait permettre aux entreprises de capter des parts de marché de Google, ce qui est une thèse clé pour investir dans l'Europe's Open Search Market.
• Les entreprises avec une forte reconnaissance de marque et une bonne expérience utilisateur pourraient être les mieux placées pour convertir cette visibilité accrue en croissance durable.

Détails sur l'Investissement

• Le thème « Europe's Open Search Market » est disponible sur la plateforme Nemo.
• L'accès est possible via des actions fractionnées d'entreprises du secteur, à partir de 1 $.
• Nemo est une plateforme réglementée par l'ADGM qui propose un trading sans commission, ses revenus provenant des spreads.

Tous les investissements comportent un risque et vous pouvez perdre de l'argent.