• Investissez dans le squelette du monde numérique, les entreprises essentielles qui alimentent toute la technologie moderne.
• Le boom de l'IA stimule une demande sans précédent pour des puces avancées et des équipements de fabrication.
• Des barrières à l'entrée élevées et une technologie spécialisée créent des avantages concurrentiels durables pour les entreprises leaders.
• Les initiatives d'indépendance mondiale en matière de puces et les tendances technologiques à long terme peuvent alimenter une croissance soutenue du secteur.

Au-delà du battage médiatique : Investir dans les éléments concrets de l'ère numérique

La véritable salle des machines de la technologie

Soyons honnêtes, nous aimons tous nos gadgets brillants. Le dernier smartphone, l'ordinateur portable le plus fin, l'assistant IA qui peut écrire un poème sur votre chat. Tout cela ressemble un peu à de la magie. Mais j'ai toujours trouvé que les opportunités les plus intéressantes, et souvent les plus durables, ne se trouvent pas dans le spectacle de magie lui-même, mais en coulisses, parmi le grain et la machinerie qui rendent tout le spectacle possible.

Alors que le monde s'extasie sur la dernière marque de technologie grand public, une poignée d'entreprises construisent discrètement les fondations mêmes de notre existence numérique. Ce sont les architectes indispensables et peu glamour du monde moderne. Ils n'ont pas de magasins tape-à-l'œil ni de soutiens de célébrités. Ce qu'ils ont, ce sont des monopoles sur la physique, des barrières à l'entrée colossales et une liste de clients qui ressemble à un who's who de la technologie mondiale. Pour moi, cela semble beaucoup plus intéressant qu'une simple application de réseau social.

L'entreprise néerlandaise qui tient le monde en otage

Au cœur des Pays-Bas, il y a une entreprise dont la plupart des gens n'ont jamais entendu parler, mais qui détient plus de pouvoir sur l'avenir de la technologie que presque toute autre. L'entreprise est ASML, et elle construit des machines qui sont, franchement, absurdes. Ce sont des systèmes de lithographie à ultraviolets extrêmes, coûtant plus de 200 millions de dollars pièce, qui utilisent la lumière pour imprimer des circuits incroyablement petits sur des plaquettes de silicium.

Sans ces machines, il n'y a pas de puces avancées. Pas de nouveaux iPhones, pas de processeurs IA NVIDIA, rien du tout. ASML a un monopole complet et total sur cette technologie. Leur fossé concurrentiel n'est pas seulement large, c'est un océan patrouillé par des cuirassés. Alors que chaque géant de la technologie se précipite pour rendre les puces plus petites, plus rapides et plus puissantes, ils doivent tous faire la queue, chapeau à la main, à la porte d'ASML. C'est un modèle commercial magnifique, si vous pouvez l'obtenir.

Les usines et leurs fabricants d'outils

Une fois que vous avez l'une des machines miracles d'ASML, vous avez besoin de quelqu'un pour la faire fonctionner. C'est là qu'intervient une entreprise comme Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, ou TSM. TSM est la fonderie maîtresse du monde. Elle ne conçoit pas ses propres puces, elle les fabrique simplement pour tout le monde, d'Apple à AMD. Son expertise et son échelle sont si immenses qu'elle est devenue une infrastructure mondiale critique.

Et qui fournit les fonderies comme TSM ? Une armée de spécialistes, comme l'américaine Lam Research. Ils fabriquent l'équipement hyper-spécialisé qui effectue les tâches incroyablement précises de gravure et de dépôt de matériaux, atome par atome, pour construire une puce moderne. Pensez-y de cette façon, si TSM est la cuisine la plus avancée du monde, Lam Research est celle qui fabrique les couteaux incroyablement tranchants et les fours auto-régulés. Ces entreprises opèrent dans des marchés de niche à forte marge où changer de fournisseur est presque impensable pour leurs clients.

La ruée vers l'or de l'IA a besoin de pelles

Maintenant, versez un peu d'essence sur ce feu. Le boom de l'intelligence artificielle crée une demande de puissance de calcul qui est tout simplement hors normes. Former un seul grand modèle d'IA nécessite des milliers des puces les plus puissantes de la planète, toutes travaillant ensemble pendant des mois. Ce n'est pas une mise à niveau douce et cyclique. C'est un changement de demande.

C'est le scénario classique de la ruée vers l'or. Vous pouvez parier sur quelle entreprise d'IA va gagner, ou vous pouvez investir dans les entreprises qui vendent les pelles. ASML, TSM et Lam Research vendent les pelles, les pioches et les cartes géologiques à chaque prospecteur. C'est une façon beaucoup plus pragmatique d'aborder le boom, je pense. Bien sûr, aucun investissement n'est sans risque. C'est une industrie notoirement cyclique, et les tensions géopolitiques autour de la fabrication de puces sont une préoccupation constante. Mais la tendance à long terme semble indéniable. Notre monde ne va demander que plus, pas moins, de puissance de calcul. Pour ceux qui cherchent à investir dans le squelette même de l'ère numérique, une collection de ces entreprises fondamentales, comme le Squelette du Monde Numérique, pourrait offrir un moyen de capturer le thème.

Analyse Approfondie

Marché & Opportunité

• L'économie numérique dépend entièrement d'éléments fondamentaux comme les plaquettes de silicium, les produits chimiques spécialisés et les équipements de fabrication de précision.
• Le boom de l'intelligence artificielle a créé une demande sans précédent pour des puces AI spécialisées, de la mémoire et des processus de fabrication avancés nécessaires pour les produire.
• Les gouvernements du monde entier créent des programmes massifs de subventions et d'investissements pour développer des capacités de production de puces domestiques, créant des vents favorables à la croissance à long terme.

Entreprises Clés

• ASML Holding NV (ASML) : Produit des machines de lithographie à ultraviolets extrêmes (EUV) utilisées pour imprimer des circuits sur des plaquettes de silicium. Sa technologie est essentielle pour créer des processeurs avancés pour les smartphones, les véhicules électriques et les systèmes d'IA. L'entreprise détient une position de monopole dans la technologie EUV, avec des machines individuelles coûtant plus de 200 millions de dollars.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) : Opère en tant que "fonderie" qui fabrique des semi-conducteurs pour des entreprises de conception sans usine comme Apple, NVIDIA et AMD. L'entreprise investit plus de 40 milliards de dollars par an en recherche et développement pour maintenir son avance dans la fabrication avancée.
• Lam Research Corporation (LRCX) : Produit des équipements spécialisés de gravure et de dépôt qui transforment les plaquettes de silicium brutes en semi-conducteurs fonctionnels. Ses outils effectuent des processus avec une précision atomique et l'entreprise détient des positions quasi-monopolistiques dans ses niches en raison des coûts élevés de changement pour les fonderies.

Principaux Facteurs de Risque

• L'industrie est notoirement cyclique, avec des périodes de croissance rapide souvent suivies de fortes baisses.
• Les tensions géopolitiques, y compris les restrictions commerciales, les contrôles à l'exportation et les tarifs, peuvent avoir un impact significatif sur les opérations des entreprises.
• Les changements technologiques rapides peuvent rendre des catégories de produits entières obsolètes.
• Les ralentissements économiques peuvent réduire la demande des consommateurs et des entreprises pour les produits technologiques.
• Les fluctuations des devises peuvent affecter les entreprises qui génèrent des revenus à l'échelle mondiale.

Catalyseurs de Croissance

• L'expansion de l'intelligence artificielle stimule la demande structurelle pour des puces et de la mémoire haute performance.
• Les tendances à long terme comme l'Internet des objets (IoT), la croissance des véhicules électriques et le déploiement des réseaux 5G nécessitent des semi-conducteurs plus avancés.
• L'industrie a des barrières à l'entrée extrêmement élevées, y compris des dizaines de milliards de dollars d'investissement en capital pour les fonderies, ce qui protège les entreprises établies de la nouvelle concurrence.
• La consolidation de l'industrie, en particulier dans le secteur de la mémoire, a conduit à une structure oligopolistique avec un plus grand pouvoir de fixation des prix.

Accès à l'Investissement

• Ces actions sont accessibles via des actions fractionnées.
• L'investissement en actions fractionnées peut commencer à partir de seulement 1 $.
• Le panier d'actions est disponible sur la plateforme Nemo.