• Les actions des gardiens de l'identité numérique pourraient croître face à la montée de la fraude numérique et des menaces sophistiquées de l'IA.
• Le secteur offre des opportunités d'investissement avec des modèles de revenus prévisibles et une forte fidélisation de la clientèle.
• Les réglementations mondiales et les règles KYC créent une demande stable et à long terme pour les services de vérification d'identité.
• Investir dans ces entreprises offre une exposition à l'infrastructure de confiance essentielle de l'économie numérique.

Les videurs de l'Internet : Un cas d'investissement pour la confiance numérique

Je me souviens d'une époque où Internet ressemblait à une fête de village amicale, bien que légèrement chaotique. Maintenant, il ressemble plus à un marché tentaculaire et douteux après la tombée de la nuit. Vous ne savez tout simplement pas à qui vous parlez. La personne qui demande un prêt pourrait être un fraudeur sophistiqué, et l'appel vidéo avec votre patron pourrait bien être un deepfake généré par l'IA. C'est un désordre, et franchement, c'est une crise de confiance qui coûte une fortune aux entreprises, à hauteur de plus de 48 milliards de dollars par an.

Dans n'importe quel marché, douteux ou non, la confiance est la monnaie ultime. Lorsqu'elle s'évapore, le commerce s'arrête. C'est précisément pourquoi je me retrouve à regarder les entreprises qui, à toutes fins utiles, deviennent les videurs de l'Internet. Ce sont les gardiens numériques, les entreprises qui construisent la technologie qui nous permet de savoir si quelqu'un est bien celui qu'il prétend être. Ce n'est pas la partie la plus sexy du monde de la technologie, je vous l'accorde, mais c'est peut-être l'une des plus essentielles.

Quand voir n'est plus croire

Le véritable catalyseur de tout cela, la chose qui a transformé un problème agaçant en un incendie à cinq alarmes, est la montée du deepfake. Ce qui était autrefois l'apanage des films d'espionnage est maintenant alarmant de simplicité à créer. Il ne s'agit plus seulement de vidéos embarrassantes de politiciens. Il s'agit de criminels utilisant l'IA pour imiter de manière convaincante des personnes, contourner les contrôles de sécurité et vider des comptes bancaires.

Pensez-y. Si une banque ne peut plus faire confiance à un flux vidéo d'un client, tout son processus d'intégration à distance est brisé. Les anciennes méthodes de preuve d'identité, comme les mots de passe ou les questions de sécurité simples, sont maintenant risibles. Cela a créé une ruée soudaine et désespérée pour une technologie de vérification plus avancée, celle qui peut repérer un faux AI ou vérifier une pièce d'identité gouvernementale via une caméra de téléphone. Ce n'est pas une demande cyclique, c'est un changement fondamental et structurel dans la façon dont la sécurité numérique doit fonctionner.

Les entreprises qui gardent la porte numérique

Alors, qui sont ces videurs numériques ? Vous avez plusieurs types différents. Il y a les grands acteurs d'entreprise comme Okta, qui agit comme une sorte de maître serrurier pour les grandes entreprises, gérant qui a accès à quoi. Pour ces entreprises, Okta n'est pas un luxe, c'est une pièce critique de plomberie. Ensuite, vous avez des entreprises comme Fair Isaac Corp, les gens derrière les scores de crédit FICO. Ils ont pris leurs décennies d'expérience dans la détection de comportements à risque et l'ont appliquée à la détection de fraude, utilisant des analyses intelligentes pour signaler les activités suspectes avant que les dommages ne soient faits.

Et vous ne pouvez pas oublier les spécialistes. Une entreprise comme Mitek Systems se concentre uniquement sur la vérification mobile. Ils construisent la technologie qui vous permet de scanner votre permis de conduire avec votre téléphone pour ouvrir un nouveau compte. À mesure que nos vies se déplacent de plus en plus sur nos smartphones, leur niche particulière devient de plus en plus importante. Ces entreprises ne vendent pas seulement des logiciels, elles vendent une solution à un problème très coûteux et très réel.

Un coup de pouce utile des régulateurs

Maintenant, ce qui rend cela particulièrement intéressant pour moi, c'est que les régulateurs sont à bord. Habituellement, lorsque le gouvernement s'implique dans un secteur technologique, c'est une source d'inquiétude. Mais ici, c'est le contraire. Des règles comme Know Your Customer (KYC) pour les banques et les nouvelles lois sur la confidentialité des données obligent essentiellement les entreprises à embaucher ces entreprises de vérification d'identité. La conformité n'est pas optionnelle.

Cela crée un vent arrière puissant et prévisible. Cela transforme une dépense discrétionnaire en une dépense obligatoire, ce qui est de la musique aux oreilles d'un investisseur. C'est pourquoi j'ai regardé une collection de ces entreprises, ce que certains appellent les Gardiens de l'identité numérique, comme un thème à long terme plutôt sensé. Bien sûr, aucun investissement n'est sans risque. La technologie évolue à un rythme effréné, et la concurrence est féroce. Une entreprise qui ne parvient pas à innover pourrait rapidement se retrouver sur le tas de ferraille. Mais la demande sous-jacente pour leurs services semble, à mon avis, presque garantie de croître à mesure que notre monde devient plus numérique et, malheureusement, plus trompeur.

Analyse approfondie

Marché & Opportunité

• La fraude numérique coûte aux entreprises plus de 48 milliards de dollars par an.
• Les deepfakes générés par l'IA créent une demande urgente pour une technologie de vérification avancée, en particulier de la part des institutions financières.
• Les mandats réglementaires, tels que les exigences Know Your Customer (KYC) et la loi sur les services numériques de l'Union européenne, génèrent des flux de revenus prévisibles et à long terme.
• Les modèles de revenus sont souvent basés sur l'abonnement ou la transaction, évoluant avec l'utilisation des clients.
• Les coûts de changement élevés créent une fidélité des clients et soutiennent la croissance des revenus à long terme.

Entreprises clés

• Okta, Inc. (OKTA) : Fournit une plateforme de gestion d'identité d'entreprise qui intègre plusieurs facteurs d'authentification pour les utilisateurs d'entreprise.
• Fair Isaac Corp (FICO) : Développe des systèmes de détection de fraude utilisant l'analyse de données et l'apprentissage automatique pour identifier les comportements suspects en temps réel.
• Mitek Systems, Inc. (MITK) : Spécialisé dans la vérification d'identité mobile, y compris la vérification d'identité gouvernementale, la reconnaissance faciale et la détection de falsification de documents via des applications mobiles.

Principaux facteurs de risque

• Le rythme rapide du changement technologique nécessite un investissement continu en recherche et développement.
• La concurrence croissante des entreprises de cybersécurité traditionnelles et des nouvelles startups pourrait affecter les marges et la part de marché.
• Les changements réglementaires pourraient créer de nouveaux coûts de conformité ou favoriser certaines technologies par rapport à d'autres.
• La croissance dépend de l'adoption continue du numérique et de la persistance des menaces de fraude sophistiquées.

Catalyseurs de croissance

• L'accélération de la technologie des deepfakes par l'IA stimule l'adoption rapide de systèmes de vérification avancés.
• L'expansion des réglementations gouvernementales dans le monde entier crée une demande non négociable pour des solutions d'identité axées sur la conformité.
• Le passage continu à des expériences client numériques et mobiles augmente le besoin de technologie de vérification à distance.
• La nature essentielle du service et les coûts de changement élevés offrent aux entreprises un pouvoir de tarification et des revenus prévisibles.