• La révolution mondiale des paiements connecte les systèmes comme PayPal et UPI, alimentant une nouvelle ère dans le commerce transfrontalier. - Les opportunités d'investissement majeures se trouvent dans les entreprises d'infrastructure qui alimentent la révolution des paiements mondiaux, et non seulement dans les applications destinées aux consommateurs. - La flambée du commerce électronique transfrontalier et des paiements numériques stimule directement la croissance des revenus des fournisseurs d'infrastructure de paiement. - Le marché en phase de démarrage offre une croissance à long terme à mesure que les réseaux de paiement s'étendent, créant des avantages concurrentiels puissants pour les leaders.

Au-delà des gros titres : Une analyse pragmatique de la révolution des paiements

Chaque semaine, il semble, on nous parle d'une nouvelle révolution qui va tout changer. La plupart du temps, ce ne sont que des bruits. Mais pendant que le monde s'excite terriblement pour le dernier gadget brillant, je me trouve à regarder quelque chose de bien moins glamour, mais potentiellement plus fondamental. Je parle de la plomberie de l'économie mondiale, des tuyaux à travers lesquels circule l'argent. Et en ce moment, ces tuyaux reçoivent une mise à niveau bien attendue.

La grande illusion des paiements 'transparents'

La récente nouvelle selon laquelle PayPal s'intègre au Système de Paiement Unifié de l'Inde, ou UPI, a causé un certain émoi. Les gros titres criaient à une nouvelle ère de connectivité mondiale. Pour moi, c’est moins une révolution qu'une évolution logique, bien que douloureusement lente. Pensez-y comme à deux royaumes massifs et isolés qui acceptent enfin de construire un pont unique et robuste. C'est important, oui, mais l'histoire réelle n'est pas le pont lui-même. C'est qui fournit l'acier, le béton et le savoir-faire technique.

Pendant des années, envoyer de l'argent à l'étranger était une affaire bancale et coûteuse, rapiécée avec du ruban adhésif numérique. Cette intégration est un signe que les murs commencent enfin à s'effondrer. Lorsqu'un système qui gère des milliards de transactions par mois dans un seul pays se connecte à un géant mondial comme PayPal, le volume total du trafic numérique est sur le point d'augmenter. Et plus de trafic signifie plus d'affaires pour les entreprises qui ont construit les autoroutes.

Suivez l'argent, pas les fanfares

C'est là que je pense que la véritable opportunité réside pour un investisseur. Les marques grand public comme PayPal recevront toujours toute l'attention, mais les entreprises travailleuses moins célébrées à l'arrière-plan sont celles qui rendent tout cela possible. C'est un cas classique de vendre des pelles pendant une ruée vers l'or. Tandis que tout le monde cherche de l'or, l'argent avisé est souvent sur celui qui fournit les outils.

Des entreprises comme Visa, par exemple, sont le socle. Peu importe réellement quel portefeuille numérique tape-à-l'œil vous utilisez, il y a de fortes chances que le réseau de Visa soit impliqué quelque part, prenant tranquillement une petite part du gâteau. Ensuite, vous avez des entreprises comme Global Payments, spécialistes du monde redoutablement complexe des transactions multicurrency et de la sécurité. Ils gèrent les tâches ennuyeuses mais essentielles qui permettent à une entreprise à Berlin de vendre à un client au Brésil sans gros casse-tête. Ce sont les opportunités d'infrastructure, les opérateurs de péages sur la nouvelle autoroute numérique mondiale.

Pourquoi je prête attention

La logique, pour moi, est assez simple. Le monde devient de plus en plus numérique et connecté. Le commerce électronique transfrontalier est en croissance, et les gens envoient de l'argent à leur famille via leurs téléphones, pas via des services de virement coûteux. Toute cette activité crée une marée montante de transactions. Contrairement à certains secteurs technologiques où un gagnant rafle tout, cette expansion de l'infrastructure nécessite tout un écosystème d'acteurs pour prospérer.

Les entreprises qui possèdent les rails de paiement sont prêtes à bénéficier de ce volume pur. Leurs revenus sont souvent directement liés à la quantité d'argent circulant dans leurs systèmes. C'est ce genre de réflexion qui sous-tend une collection d'entreprises comme Connecting Global Commerce: The Payments Revolution, qui se concentre précisément sur ces acteurs de l'infrastructure. La thèse ne concerne pas le fait de choisir un seul gagnant, mais de reconnaître la puissante tendance à long terme.

Une dose saine de scepticisme

Maintenant, ne nous emballons pas. Ce n'est pas un billet aller simple pour des profits faciles, car cela n'existe pas dans l'investissement. L'industrie des paiements est envahie par les régulateurs qui peuvent changer les règles du jeu d'un coup de stylo. La concurrence est féroce, et il y a toujours le risque qu'un ingénieux petit nouveau dans un garage quelque part développe une technologie qui pourrait bouleverser les anciens. Et n'oublions pas les fluctuations monétaires, qui peuvent transformer un trimestre rentable en un trimestre médiocre sans avertissement. Tout investissement potentiel ici doit être équilibré avec une compréhension claire de ces risques. C'est tout simplement le prix d'entrée.

Analyse approfondie

Marché et opportunité

• Le Système de Paiement Unifié (UPI) de l'Inde traite plus de 10 milliards de transactions mensuelles.
• Le commerce électronique transfrontalier croît à des taux de deux chiffres chaque année.
• Le marché se dirige vers un réseau de paiement interconnecté et interopérable à l'échelle mondiale.
• Les envois de fonds numériques remplacent les services traditionnels de transfert d'argent.

Entreprises clés

• PayPal Holdings, Inc. (PYPL) : Une plate-forme centrale connectant les consommateurs et commerçants mondiaux, récemment intégrée au système UPI de l'Inde pour relier les écosystèmes de paiement.
• Visa, Inc. (V) : Fournit l'infrastructure de base pour les paiements par carte à l'échelle mondiale, traitant des transactions dans plusieurs devises et plateformes.
• Global Payments Inc. (GPN) : Spécialisé dans la technologie des transactions sécurisées et multicurrency, gérant la conformité et la sécurité pour le commerce transfrontalier.

Principaux facteurs de risque

• Surveillance réglementaire dans des domaines tels que la confidentialité des données, la lutte contre le blanchiment d'argent et les règles de transaction transfrontalières.
• Concurrence intense des nouvelles technologies de paiement émergentes.
• Impact des fluctuations monétaires sur les marges et les revenus des entreprises.

Catalyseurs de croissance

• L'intégration de systèmes de paiement précédemment isolés, créant ainsi un réseau plus précieux et interconnecté.
• L'effet de réseau, où les plateformes plus larges deviennent plus attractives pour de nouveaux utilisateurs et commerçants.
• Une demande soutenue pour l'infrastructure de paiement alimentée par la croissance du commerce numérique mondial.
• L'opportunité en est à ses débuts, car la plupart des portefeuilles numériques sont encore isolés dans leurs marchés nationaux.

Accès à l'investissement

• Le panier est disponible sur la plateforme Nemo.
• Accessible via des actions fractionnées à partir de 1 $.
• La plate-forme propose des investissements sans commission.