Résumé

• Les actions du Club du Siècle représentent des entreprises d'élite avec plus de 100 ans de résilience prouvée sur le marché.
• De nombreuses opportunités d'investissement dans le Club du Siècle offrent des paiements de dividendes constants, assurant la stabilité du portefeuille.
• Ces entreprises possèdent souvent de solides fossés concurrentiels et un pouvoir de fixation des prix, agissant comme une couverture contre l'inflation.
• Malgré leur âge, ces entreprises se sont adaptées au changement, servant de points d'ancrage fiables dans un portefeuille diversifié.

Investir dans l'Ancien : Les entreprises centenaires ont-elles encore un avantage ?

Dans le monde moderne de l'investissement, nous sommes tous un peu obsédés par la nouveauté. Nous courons après les technologies disruptives, les fondateurs visionnaires et les entreprises qui promettent de changer le monde avant même d'avoir réalisé un bénéfice. C'est excitant, je vous l'accorde. Mais c'est aussi épuisant. Au milieu de cette recherche frénétique de la prochaine grande chose, je pense que nous négligeons souvent la vertu tranquille, presque démodée, de simplement persister.

Moins de un pour cent des entreprises atteignent leur centième anniversaire. Pensez-y. C'est un exploit incroyablement rare. Ce sont des entreprises qui ont tout vu, des guerres mondiales et de la Grande Dépression à l'avènement d'Internet et au chaos de la dernière crise financière. Elles ont survécu, et dans de nombreux cas, elles ont prospéré. Pour moi, ce genre de résilience est bien plus convaincant qu'un pitch deck flashy.

Un Fossé Construit par le Temps, Pas Seulement par la Technologie

Les nouvelles entreprises parlent beaucoup de leur "fossé concurrentiel". Habituellement, c'est un bout de code astucieux ou un brevet qu'un rival saura probablement copier dans quelques années. Les fossés protégeant ces géants centenaires, cependant, sont différents. Ils sont creusés sur des générations, remplis de fidélité à la marque, et patrouillés par des chaînes d'approvisionnement mondiales presque impossibles à reproduire.

Prenez une entreprise comme Coca-Cola. Un concurrent pourrait, en théorie, créer une boisson gazeuse brune similaire. Mais pourraient-ils reproduire un réseau de distribution qui s'est infiltré dans presque chaque village, ville et cité de la planète pendant plus d'un siècle ? Pas du jour au lendemain, ils ne pourraient pas. C'est un fossé construit par le temps, les relations et une persistance obstinée. C'est le genre d'avantage qui n'apparaît pas clairement sur un bilan mais qui est immensément précieux, surtout lorsque les marchés deviennent agités.

Le Pouvoir Tranquille de Payer les Factures

Une autre chose que ces anciens ont tendance à faire est de verser des dividendes. Cela semble un peu ennuyeux, je sais, mais écoutez-moi. Une entreprise comme Procter & Gamble envoie des chèques à ses actionnaires depuis plus de 130 ans. Ce n'est pas seulement une politique financière, c'est une culture. Cela montre un engagement fondamental à retourner le capital aux personnes qui possèdent l'entreprise, plutôt que de le réinvestir sans cesse dans des projets spéculatifs.

À une époque où de nombreuses entreprises technologiques en plein essor brûlent de l'argent sans grand résultat, un dividende fiable peut être une ancre réconfortante. Cela suggère une entreprise mature et stable qui génère des flux de trésorerie prévisibles. Cela ne vous donnera peut-être pas l'adrénaline d'une action doublant en une semaine, mais cela pourrait vous aider à mieux dormir la nuit.

Sont-ils des Dinosaures ou Juste des Lézards Bien Adaptés ?

La plus grande critique adressée à ces entreprises est qu'elles sont lentes, des dinosaures lourds sur le point de disparaître. C'est un point juste à soulever. Leur taille peut les rendre moins agiles. Mais cette vue manque un élément crucial de leur histoire. Ces entreprises ont déjà géré plusieurs révolutions technologiques. IBM, par exemple, est passée de la fabrication de machines à tabuler à des ordinateurs centraux puis à un fournisseur de services cloud. Ce n'est pas de la lenteur, c'est une adaptation profonde.

En regardant une collection de ces survivants, comme le Club du Siècle, vous voyez un schéma d'évolution délibérée, non paniquée. Ils ont une mémoire institutionnelle de la façon de gérer le changement sans parier toute la ferme sur une seule nouvelle tendance. Bien sûr, les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et ces entreprises font face à de réels défis de la part de concurrents plus agiles. Elles ne sont certainement pas sans risque. Elles peuvent offrir une croissance moins explosive, mais le compromis est un potentiel de stabilité difficile à trouver ailleurs. Pour un investisseur, elles pourraient servir de fondation solide à un portefeuille, vous permettant de prendre des risques plus calculés avec le reste de votre capital.

Analyse Approfondie

Marché & Opportunité

• Moins de 1 % des entreprises atteignent une survie centenaire, avec le panier représentant des entreprises avec plus de 100 ans d'activité continue.
• Ces entreprises ont prouvé leur résilience à travers plusieurs cycles économiques, guerres mondiales et révolutions technologiques.
• Beaucoup sont des payeurs de dividendes établis, certaines offrant des paiements constants depuis des décennies.
• Elles possèdent souvent un pouvoir de fixation des prix significatif, leur permettant d'agir comme une couverture potentielle contre l'inflation.

Entreprises Clés

• Coca-Cola Company, The (KO) : Une entreprise mondiale de boissons fondée en 1886, connue pour son vaste réseau de distribution mondial et sa reconnaissance de marque.
• JPMorgan Chase & Co. (JPM) : Une entreprise de services financiers dont les racines remontent à 1799, caractérisée par des relations institutionnelles profondes et une expertise réglementaire.
• Procter & Gamble Company, The (PG) : Une entreprise de biens de consommation fondée en 1837, connue pour son portefeuille de marques ménagères et une histoire de versement de dividendes pendant plus de 130 années consécutives.

Principaux Facteurs de Risque

• La grande taille peut conduire à être moins agile par rapport à des concurrents plus petits et plus agiles.
• Les entreprises peuvent opérer dans des industries matures avec des perspectives de croissance futures limitées.
• L'échelle accrue et la domination du marché peuvent attirer une plus grande surveillance réglementaire.
• Les performances passées ne sont pas un indicateur des résultats futurs, et les entreprises doivent continuer à s'adapter.

Catalyseurs de Croissance

• Fossés concurrentiels établis, y compris la reconnaissance de marque, les chaînes d'approvisionnement mondiales et les relations clients de longue date.
• Les paiements de dividendes constants peuvent fournir une stabilité de portefeuille, surtout pendant la volatilité du marché.
• Capacité prouvée à s'adapter aux changements technologiques majeurs et aux transformations de modèles d'affaires sur des décennies.
• Un fort pouvoir de fixation des prix permet aux entreprises de potentiellement compenser les pressions inflationnistes en répercutant les augmentations de coûts sur les consommateurs.

Accès à l'Investissement

• La collection est disponible pour investissement sur la plateforme Nemo.
• Accessible via des actions fractionnées, avec des investissements à partir de 1 $.
• Nemo est une plateforme réglementée par l'ADGM offrant un investissement sans commission.