La révolution de l'élimination du carbone : pourquoi ces actions pourraient définir l'investissement climatique

Résumé

• Le marché de l'élimination du carbone représente une opportunité d'investissement majeure, potentiellement évaluée à 1,2 trillion de dollars d'ici 2050.
• Les incitations gouvernementales et la demande des entreprises créent des opportunités de revenus pour les actions du secteur de l'élimination du carbone.
• Des entreprises pionnières développent des technologies climatiques clés, telles que la capture directe de l'air et la minéralisation du carbone.
• Investir dans les titres d'élimination du carbone pourrait offrir une exposition à une infrastructure future essentielle, malgré les risques sectoriels.

Élimination du carbone : la fin de l'angélisme, le début des affaires ?

Soyons francs, le débat sur le climat commence à nous lasser. C'est un matraquage incessant de culpabilité, de grandes déclarations et d'objectifs qui semblent s'éloigner un peu plus chaque année. Mais je pense que nous arrivons enfin à la partie intéressante, celle où le pragmatisme et l'argent sonnant et trébuchant prennent le pas sur les vœux pieux. La vérité qui dérange, c'est que même si nous arrêtions toutes nos émissions demain, cela ne suffirait pas. Le carbone est déjà dans l'air, et il faut bien l'en retirer.

Il ne s'agit plus de se donner bonne conscience. Il s'agit de faire face à un défi d'ingénierie et d'infrastructure colossal. Et chaque fois qu'un tel défi se présente, une opportunité économique a tendance à suivre.

Au-delà des bonnes intentions et des arbres plantés

Pendant des années, la solution miracle était la « compensation carbone ». Un concept assez vague où une entreprise paie quelqu'un d'autre, quelque part, pour ne pas faire quelque chose qu'il aurait pu faire. Cela m'a toujours semblé un peu léger, comme payer son voisin pour qu'il n'allume pas son barbecue. La nouvelle donne est complètement différente. Nous parlons maintenant d'élimination du carbone, c'est-à-dire l'activité consistant à extraire physiquement le CO₂ de l'atmosphère pour le stocker de manière permanente.

La science est assez claire sur ce point. Le GIEC, qui n'est pas vraiment connu pour son goût de l'hyperbole, suggère que nous devrons retirer la quantité stupéfiante de 10 milliards de tonnes de carbone par an d'ici 2050. Cela a créé un marché à deux vitesses. D'un côté, les crédits de compensation bon marché et peu fiables. De l'autre, les crédits d'élimination de première qualité, qui peuvent atteindre plus de 100 dollars la tonne parce qu'ils représentent un résultat tangible et mesurable. C'est dans cette différence de prix que l'argument d'investissement commence à prendre forme.

Suivez l'argent, pas seulement la science

Pour une fois, les gouvernements semblent joindre le geste à la parole. Les États-Unis, par exemple, offrent désormais des crédits d'impôt allant jusqu'à 180 dollars pour chaque tonne de carbone capturée directement dans l'air. Soudain, des projets qui étaient scientifiquement fascinants mais économiquement fantaisistes commencent à paraître commercialement viables. Il ne s'agit pas d'une subvention, mais d'une puissante incitation à construire une toute nouvelle industrie à partir de zéro.

Les géants de la technologie s'y mettent aussi. Microsoft veut atteindre un bilan carbone négatif d'ici 2030. Stripe consacre près d'un milliard de dollars à l'achat de solutions d'élimination du carbone. Ils ne font pas cela par pure bonté d'âme. Ils voient ce qui se profile à l'horizon. Les futures réglementations, comme la taxe carbone aux frontières de l'UE, feront du carbone un passif coûteux. Les entreprises qui peuvent le gérer, ou aider les autres à le faire, pourraient se retrouver dans une position très favorable.

Les rouages de cette nouvelle mécanique

Alors, comment ça marche ? La méthode la plus directe est appelée, assez logiquement, la capture directe dans l'air. Imaginez des installations géantes qui agissent comme des purificateurs d'air à l'échelle industrielle, utilisant des processus chimiques pour piéger le CO₂. D'autres approches impliquent la minéralisation du carbone, qui accélère un processus naturel pour transformer le CO₂ en roche stable.

C'est un domaine complexe avec de nombreux acteurs, des entreprises développant des technologies de combustion plus propres à celles qui créent de nouvelles utilisations pour le carbone capturé. Il ne s'agit pas de trouver une solution magique. C'est tout un écosystème de technologies qui devront fonctionner ensemble. Pour un investisseur, choisir un unique gagnant dans un domaine aussi neuf relève de la gageure. C'est pourquoi une approche plus large, qui s'intéresse à un ensemble d'entreprises comme celles du panier La révolution de l'élimination du carbone : pourquoi ces actions pourraient définir l'investissement climatique, pourrait s'avérer plus judicieuse. Cela permet une exposition au thème sans pour autant tout miser sur une technologie spécifique.

Bien sûr, rien n'est garanti. Il s'agit de technologies émergentes, et il y aura des échecs. Passer d'un laboratoire à une usine industrielle est un défi immense, et les vents politiques qui gonflent ces voiles aujourd'hui pourraient facilement changer de direction. Investir ici demande un estomac solide face au risque et une vision à long terme. Mais à mon avis, cela ressemble un peu au secteur des énergies renouvelables il y a quinze ans. C'était désordonné, incertain et plein de risques, mais le besoin sous-jacent était indéniable. Les entreprises qui construisent aujourd'hui cette infrastructure climatique essentielle pourraient bien être les titans de demain.

Analyse Approfondie

Marché et Opportunités

• Le marché de l'élimination du carbone pourrait atteindre 1,2 trillion de dollars d'ici 2050.
• Le Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat (GIEC) estime qu'il faudra éliminer 10 milliards de tonnes de carbone par an d'ici 2050.
• Le marché volontaire du carbone, actuellement évalué à 2 milliards de dollars, devrait être multiplié par quinze d'ici 2030.
• Les crédits d'élimination du carbone se négocient à des prix élevés, dépassant souvent 100 dollars par tonne.
• La loi américaine sur la réduction de l'inflation (Inflation Reduction Act) offre des crédits d'impôt pouvant atteindre 180 dollars par tonne pour les projets de capture directe de l'air.

Entreprises Clés

• Clearsign Technologies Corp (CLIR) : Développe des technologies de combustion qui améliorent l'efficacité énergétique et réduisent les émissions des systèmes industriels.
• Ingevity Corporation (NGVT) : Fournit des produits à base de charbon actif utilisés pour le contrôle des émissions de vapeurs d'essence et la gestion du carbone dans les processus industriels.
• Verde Clean Fuels Inc (VGAS) : Se concentre sur l'utilisation du carbone, en convertissant des matières premières comme la biomasse en carburants liquides plus propres.

Principaux Risques

• Les technologies d'élimination du carbone sont encore émergentes et dans les premières phases de commercialisation.
• Des défis importants subsistent pour la mise à l'échelle de ces technologies à un niveau industriel.
• La viabilité économique à long terme des différentes approches n'est pas garantie.
• Le paysage réglementaire favorable pourrait évoluer en fonction des changements politiques.
• Les marchés des crédits carbone sont volatils et leurs mécanismes de tarification sont encore en cours de développement.

Catalyseurs de Croissance

• Les engagements climatiques des entreprises, comme la promesse de Microsoft d'être carbone négatif d'ici 2030, stimulent la demande.
• Le durcissement des réglementations, comme le Mécanisme d'Ajustement Carbone aux Frontières de l'UE à partir de 2026, crée un avantage pour les entreprises de gestion du carbone.
• Des investissements d'entreprises importants, comme l'engagement de 925 millions de dollars de Stripe pour l'achat de solutions d'élimination du carbone, signalent la confiance du marché.
• Les incitations gouvernementales et les crédits d'impôt améliorent la viabilité économique des projets d'élimination du carbone.

Détails sur l'Investissement

• L'investissement dans ces actions est possible via des actions fractionnées, permettant d'investir avec peu d'argent, à partir de 1 $.
• Ces opportunités d’investissement sont accessibles via des paniers thématiques, comme celui proposé par Nemo sur les catalyseurs de la chaîne d'approvisionnement à bilan carbone négatif.
• Le trading sans commission est disponible, Nemo tirant ses revenus des spreads et non des commissions sur les transactions.

Tous les investissements comportent un risque et vous pouvez perdre de l'argent.