• L'augmentation des rappels de véhicules stimule la demande pour les actions liées à la sécurité automobile et au contrôle de la qualité.
• Des opportunités d'investissement peuvent émerger dans les systèmes de sécurité, la technologie d'assistance à la conduite, et les composants électroniques de qualité.
• Le secteur de la sécurité automobile présente un potentiel de croissance défensif, alimenté par des réglementations mondiales plus strictes.
• Investir dans les leaders du contrôle de la qualité pourrait être une stratégie clé alors que l'industrie fait de la sécurité une priorité.

Un trajet cahoteux pour les constructeurs automobiles, un chemin plus fluide pour la sécurité?

Encore une semaine, encore un gros titre sur un constructeur automobile rappelant une quantité de véhicules équivalente à une ville. Cette fois, c'est Stellantis, qui retire plus de 120 000 voitures parce que les appuis-tête pourraient, de manière peu utile, se détacher en cas de collision. Honnêtement, sommes-nous encore surpris ? Il semble que la quête incessante de production bon marché et de gadgets plus éclatants ait laissé de côté les éléments les plus basiques et cruciaux de la fabrication automobile. Je pense que c'est un cas classique de se concentrer sur le glaçage avant même d'avoir cuit le gâteau.

Ce n'est pas seulement un inconvénient pour les conducteurs. Pour les fabricants, c'est un gouffre financier et de réputation. Mais comme tout investisseur averti le sait, la crise d'une entreprise est souvent l'opportunité d'une autre. Et en ce moment, un coin plutôt peu glamour du monde automobile semble assez intéressant.

Le coût élevé de l'erreur

Soyons clairs. Un rappel de véhicule est un échec colossal du contrôle de la qualité. C'est une reconnaissance publique que quelque chose, quelque part, a très mal tourné. Les coûts sont stupéfiants, non seulement pour réparer les voitures, mais aussi en frais juridiques et dans l'érosion lente et douloureuse de la confiance dans la marque. Les fabricants automobiles sont comme des jongleurs essayant de garder trop de balles en l'air, entre les transitions vers l'électrique et les divertissements embarqués, et il semble qu'elles laissent tomber celle marquée 'sécurité'.

Quand une industrie entière reçoit un appel au réveil comme celui-ci, les entreprises qui vendent le réveil soudainement semblent très attrayantes. La pression pour bien faire les choses dès la première fois est immense, et cette pression crée une demande puissante et soutenue pour les spécialistes de la sécurité et du contrôle de la qualité. Ce sont les entreprises qui fournissent les boulons, les vis et les cerveaux censés prévenir ces erreurs en premier lieu.

Les héros méconnus de la route

Vous n'avez probablement jamais vraiment réfléchi à l'entreprise qui fabrique votre ceinture de sécurité ou vos airbags, et pourquoi le feriez-vous ? Ce sont les plombiers du monde automobile, ignorés jusqu'à ce que quelque chose tourne très mal. Une entreprise comme Autoliv, par exemple, est un géant dans ce domaine. Elle fournit des systèmes de sécurité à presque tous les grands constructeurs automobiles de la planète. Lorsqu'un fabricant a une crise de sécurité, vous pouvez parier qu'Autoliv est l'un de ses premiers appels.

Ensuite, vous avez la nouvelle garde, les magiciens de la technologie comme Mobileye. Ils créent les systèmes complexes de caméras et de capteurs qui agissent comme les yeux de la voiture, formant l'épine dorsale de l'assistance à la conduite moderne. À mesure que les voitures deviennent plus intelligentes, la nécessité que leur technologie soit irréprochable devient non négociable. Et n'oublions pas les fournisseurs de composants comme Visteon, qui construisent l'électronique à l'intérieur du cockpit. À une époque où un bug logiciel peut être aussi dangereux qu'une défaillance mécanique, leur accent sur l'assurance qualité est primordial.

Une tendance avec une réelle puissance

Pour moi, cela ressemble moins à une tendance passagère et plus à un changement fondamental et à long terme. Ce ne sont pas seulement les constructeurs automobiles qui ressentent la pression. Les régulateurs leur mettent la pression, en mettant en œuvre des règles plus strictes et en exigeant une action plus rapide sur les défauts. Les compagnies d'assurance, fatiguées de supporter les coûts des accidents et des rappels, poussent également pour des normes plus élevées. C'est un mouvement de pince qui oblige les fabricants à investir dans la sécurité, indépendamment du climat économique.

C'est précisément le genre de logique durable qui sous-tend des thèmes d'investissement comme le [Auto Safety Spotlight]({{ $json.output.slug }}), qui se concentre sur ces mêmes entreprises. La demande ici n'est pas dictée par la mode ou les caprices des consommateurs, mais par la réglementation et la nécessité. Cela crée un cas d'investissement potentiellement plus résilient, même lorsque les ventes automobiles pourraient bégayer. Alors que les grandes marques traitent leur mal de tête auto-infligé, les fournisseurs discrets de sécurité et de qualité pourraient être sur une route beaucoup plus fluide.

Analyse détaillée

Marché et Opportunités

• Un récent rappel de Stellantis de plus de 120 000 véhicules pour des appuis-tête défectueux souligne une attention croissante au contrôle de la qualité.
• Les rappels de véhicules augmentent, coûtant chaque année des milliards aux fabricants en réparations et en règlements judiciaires.
• Le secteur de la sécurité automobile est considéré comme défensif, les dépenses en sécurité restant relativement stables même en période de récession économique.
• La demande de solutions de sécurité augmente en raison de la complexité croissante des véhicules et du resserrement des réglementations mondiales.
• Les recherches de Nemo indiquent que le secteur de la sécurité automobile a montré une résilience en période de récession économique.

Entreprises clés

• Autoliv, Inc. (ALV): Un fournisseur suédo-américain de systèmes de sécurité automobile, y compris les airbags, les ceintures de sécurité et les volants, au service de pratiquement tous les grands constructeurs automobiles mondiaux.
• MOBILEYE GLOBAL INC. (MBLY): Développe une technologie de vision par ordinateur pour les systèmes avancés d'assistance à la conduite (ADAS), avec sa technologie déjà installée dans des millions de véhicules grâce à des partenariats avec des grands constructeurs automobiles.
• Visteon Corporation (VC): Un fournisseur d'électronique automobile spécialisé dans l'électronique de cockpit et les systèmes d'infodivertissement, mettant l'accent sur des processus rigoureux d'assurance qualité et de tests.

Principaux facteurs de risque

• L'industrie de la fourniture automobile est cyclique et peut être impactée par les pressions financières des constructeurs de véhicules.
• Le bouleversement technologique par de nouveaux venus avec des solutions supérieures pourrait menacer les entreprises établies.
• Les normes réglementaires évolutives, bien qu'elles soient un catalyseur, peuvent également créer de l'incertitude et nécessiter des reconfigurations coûteuses.
• Une transition à long terme vers des véhicules entièrement autonomes pourrait éventuellement réduire la demande pour certains équipements de sécurité traditionnels.

Catalyseurs de croissance

• Des réglementations gouvernementales plus strictes et des exigences de tests sont mises en œuvre dans le monde entier.
• Les marchés émergents adoptent rapidement des normes de sécurité plus élevées, créant une opportunité mondiale.
• Les compagnies d'assurance poussent pour de meilleurs systèmes de sécurité afin de réduire les réclamations et les coûts de responsabilité.
• La convergence des systèmes de sécurité avec l'IA et l'apprentissage automatique entraîne une transition de la prévention passive à active des accidents.
• La croissance des véhicules électriques crée une demande pour de nouvelles solutions de sécurité liées aux batteries et aux systèmes à haute tension.

Accès à l'investissement

• Le panier d'actions est disponible à travers le thème Auto Safety Spotlight sur la plateforme Nemo.
• Nemo est une plateforme régulée par l'ADGM.
• La plateforme offre l'investissement sans commission et l'accès par des actions fractionnées à partir de 1 $.