• Les ventes automobiles américaines sont en forte hausse, signalant une reprise générale de l'industrie menée par une forte demande des consommateurs.
• Les camions et SUV à forte marge de profit stimulent des marges record et augmentent les bénéfices des constructeurs automobiles.
• Cette hausse crée des opportunités d'investissement dans toute la chaîne d'approvisionnement, y compris les fournisseurs de pièces et de moteurs.
• Les détaillants automobiles et les entreprises de l'après-vente sont également en position de croissance grâce à l'augmentation des ventes de véhicules.

Un peu moins de bruit sur la récession, un peu plus d'action de la part de Detroit ?

Juste au moment où les bavards nous avaient convaincus que nous nous serrions la ceinture pour l'apocalypse, Ford vend un tas de camions. Une augmentation de 14,2 % des ventes, rien de moins. Cela ruine plutôt le récit de la morosité, n'est-ce pas ? Pendant des mois, nous avons été nourris d'un régime constant de pessimisme économique, mais il semble que le consommateur américain n'ait pas reçu le mémo. Au lieu de cela, ils achetaient les plus gros et les plus rentables véhicules du lot.

Pour moi, ce n'est pas juste une statistique curieuse. C'est un trou en forme de camion dans la théorie selon laquelle les dépenses des consommateurs sont sur le point de chuter. Cette hausse n'a pas été menée par des berlines sensées et économiques. Elle a été menée par les camions F-Series, les vaches à lait du monde automobile. Ce ne sont pas des achats anodins. Ce sont des mastodontes à forte marge qui peuvent générer plus de profit pour Ford en une seule vente qu'une poignée de petites voitures combinées. Quand les gens achètent ceux-ci, cela suggère un niveau de confiance qui ne correspond tout simplement pas à l'anxiété économique ambiante.

Ce n'est pas juste une fête Ford

Bien sûr, il serait facile de rejeter cela comme un coup de chance pour un seul constructeur. Mais ce n'est pas le cas. General Motors a affiché sa propre augmentation respectable des ventes, et Toyota a également vu ses livraisons augmenter. Quand vous voyez une telle force générale chez les principaux acteurs, vous devez vous arrêter et vous demander ce qui se passe vraiment. Assistons-nous à une véritable reprise de la fabrication américaine, que le marché n'a pas encore pleinement intégrée ?

Je pense que oui. Il ne s'agit pas seulement de vendre plus de voitures. Il s'agit de ce que ces ventes représentent. Cela indique une base de consommateurs peut-être plus résiliente qu'on ne nous l'a laissé croire, et une industrie qui fonctionne mieux que prévu. Les effets d'entraînement de cela sont énormes, s'étendant bien au-delà des portes des usines de Detroit.

Suivez l'argent, pas seulement les gros titres

Voici la partie que beaucoup de gens manquent. La vraie histoire est dans les marges. Une hausse des ventes est une chose, mais une hausse des ventes de camions et SUV à forte marge en est une autre. Chaque camion supplémentaire qui sort de la chaîne de production contribue de manière disproportionnée au résultat net. Cela signifie que l'impact sur les bénéfices de cette tendance pourrait être beaucoup plus puissant que ne le suggèrent les chiffres de ventes en gros titres.

Cette dynamique crée un paysage fascinant pour les investisseurs. Le jeu évident est les constructeurs eux-mêmes, mais le véritable art réside dans la compréhension de tout l'écosystème. Lorsqu'un géant comme Ford augmente sa production, il envoie une onde de choc de commandes dans toute la chaîne d'approvisionnement. Les fabricants de moteurs, les fournisseurs de pièces, et même les fournisseurs de matières premières en ressentent les bénéfices. C'est un réseau complexe, et essayer de choisir des gagnants individuels peut sembler une tâche ardue, c'est pourquoi une approche organisée comme le panier American Auto Revival pourrait avoir du sens pour ceux qui cherchent à exploiter cette tendance sans se salir les mains.

Une bonne dose de scepticisme

Maintenant, avant que nous ne nous précipitions tous pour hypothéquer la maison, mettons un peu d'eau froide sur les événements. L'industrie automobile est notoirement cyclique. Elle danse au rythme des cycles économiques et de la confiance des consommateurs, et ce qui monte peut certainement redescendre. La hausse des taux d'intérêt pourrait rendre le financement de ces articles coûteux plus difficile, ce qui pourrait freiner la fête. Et n'oublions pas le risque toujours présent des perturbations de la chaîne d'approvisionnement ou la marche incessante des concurrents des véhicules électriques. Investir comporte toujours des risques, et la route à venir pour les constructeurs automobiles n'est jamais parfaitement lisse. Pourtant, pour l'instant, le moteur rugit plus fort que beaucoup ne l'avaient prévu.

Analyse Approfondie

Marché & Opportunité

• Ford a rapporté une augmentation de 14,2 % des ventes au T2, menée par des camions à forte marge.
• General Motors a affiché une augmentation de 7 % des ventes.
• Toyota a vu ses livraisons augmenter de 7,2 %.
• Les ventes de camions peuvent générer des profits dépassant 10 000 $ par unité, bien plus que les berlines.
• La tendance indique une résilience inattendue des dépenses des consommateurs en véhicules malgré les vents contraires économiques.

Entreprises Clés

• Ford Motor Co. (F) : Les produits principaux incluent des véhicules, avec un accent sur les camions F-Series à forte marge. La performance du T2 de l'entreprise a montré une augmentation de 14,2 % des ventes.
• General Motors Co. (GM) : Les produits principaux incluent une large gamme de véhicules pour le marché des consommateurs. L'entreprise a affiché une augmentation de 7 % des ventes.
• Toyota Motor Corporation (TM) : Les produits principaux incluent des véhicules pour le marché mondial des consommateurs. L'entreprise a vu une augmentation de 7,2 % des livraisons.

Facteurs de Risque Principaux

• L'industrie automobile est cyclique et sensible aux ralentissements économiques et aux changements de confiance des consommateurs.
• Les changements de taux d'intérêt peuvent affecter les coûts de financement des véhicules et potentiellement réduire la demande.
• Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, telles que les pénuries de semi-conducteurs, pourraient limiter la production.
• La concurrence croissante des fabricants de véhicules électriques crée une incertitude quant à la part de marché à long terme.
• Tous les investissements comportent des risques et vous pouvez perdre de l'argent.

Catalyseurs de Croissance

• Le boom actuel des ventes est fortement pondéré vers les camions et SUV à forte marge, qui peuvent augmenter de manière disproportionnée les bénéfices des constructeurs.
• Les fortes ventes de véhicules créent un effet d'entraînement, bénéficiant aux fournisseurs, fabricants et détaillants dans toute la chaîne de valeur automobile.
• La demande des consommateurs accumulée des années précédentes pourrait alimenter les ventes actuelles.
• Un changement potentiel dans les besoins des consommateurs en véhicules, possiblement influencé par le travail à distance, favorise les véhicules plus grands comme les camions et SUV.

Accès à l'Investissement

• Le thème American Auto Surge peut être investi à travers des actions fractionnées à partir de 1 $.
• Disponible sur la plateforme Nemo, qui est régulée par l'ADGM.