• Alibaba construit de nouveaux centres de données d'IA en Asie du Sud-Est, ciblant la Malaisie et les Philippines.
• L'expansion exploite l'économie numérique en pleine croissance de la région et la demande croissante pour l'infrastructure d'IA.
• Cette construction crée des opportunités d'investissement chez les fournisseurs de matériel, de gestion de l'énergie et de mise en réseau.
• Elle signale une tendance d'infrastructure pluriannuelle bénéficiant à un large éventail d'entreprises au-delà d'Alibaba.

Les véritables gagnants du boom technologique asiatique pourraient vous surprendre

Soyons honnêtes, essayer de choisir la prochaine entreprise technologique dominante est un peu un jeu de dupes. Pour chaque génie visionnaire qui change le monde, il y en a une centaine d'autres qui brûlent l'argent des investisseurs avec toute la grâce d'un feu dans une usine de feux d'artifice. On nous dit constamment de parier sur le cheval, mais j'ai toujours trouvé plus rentable de parier sur l'écurie, le maréchal-ferrant et le gars qui vend l'avoine.

Ce qui m'amène à la dernière fanfare en Asie du Sud-Est. Alibaba plante son drapeau, construisant d'énormes centres de données gourmands en énergie pour alimenter l'appétit insatiable de la région pour tout ce qui est numérique. Les gros titres crieront à la domination du cloud et à la suprématie de l'IA. Mais pour moi, ce n'est que du bruit. La véritable histoire, celle qui pourrait réellement avoir un sens d'investissement derrière elle, est bien moins glamour. Il s'agit de tuyaux, de fils et de ventilateurs de refroidissement.

La ruée vers l'or numérique, ou juste beaucoup de vent ?

Il est indéniable que l'Asie du Sud-Est est en plein essor. Avec des centaines de millions de personnes se connectant, diffusant, achetant et travaillant en ligne, la demande pour l'infrastructure numérique est immense. Lorsqu'un géant comme Alibaba s'engage à construire d'énormes centres de données axés sur l'IA dans des endroits comme la Malaisie et les Philippines, c'est un signal puissant. Cela vous dit que la ruée vers l'or est bel et bien lancée.

Mais je ne suis pas intéressé à tamiser la boue pour trouver une pépite d'or. Je suis intéressé par les gens qui vendent les pelles. Le mouvement d'Alibaba n'est pas un événement isolé, c'est une validation d'une tendance beaucoup plus large. Amazon, Google et Microsoft tournent tous autour, bien conscients que vous ne pouvez pas faire fonctionner une économie numérique du 21e siècle avec de bonnes intentions seulement. Vous avez besoin d'une colonne vertébrale physique. Vous avez besoin de bâtiments, de serveurs et d'une quantité presque comique d'électricité.

Vendre des pelles dans une ruée vers l'or high-tech

C'est là que les choses deviennent intéressantes pour un investisseur pragmatique. Un centre de données d'IA est une bête capricieuse et exigeante. Il génère une quantité énorme de chaleur, et si vous ne gérez pas cela, votre investissement d'un milliard de dollars se transforme rapidement en une flaque de silicium très coûteuse. C'est pourquoi des entreprises comme Vertiv, qui se spécialisent dans la gestion critique de l'énergie et thermique, deviennent soudainement très attrayantes. Elles fournissent la plomberie sophistiquée qui empêche l'ensemble de l'entreprise de fondre.

Ensuite, vous avez le cerveau de l'opération. Pas l'IA elle-même, mais le matériel spécialisé sur lequel elle fonctionne. Des entreprises comme Super Micro Computer construisent les serveurs haute performance qui sont les bêtes de somme de l'intelligence artificielle. Ce ne sont pas vos PC de bureau standard, ce sont des machines conçues sur mesure pour le travail de force. Alors qu'Alibaba et ses rivaux équipent leurs nouvelles installations, ce sont les éléments de base fondamentaux dont ils auront besoin, et ils en auront besoin de beaucoup. C'est un simple, presque ennuyeux, cas d'offre et de demande.

Une approche pragmatique d'un marché effervescent

Bien que le matériel attire l'attention, l'opportunité est plus profonde. Ces centres de données doivent être connectés avec des câbles à fibre optique. Ils doivent être installés dans des bâtiments spécialisés, souvent détenus par des entreprises immobilières numériques. Et ils ont besoin de systèmes de gestion de l'énergie incroyablement fiables pour garder les lumières allumées. L'ensemble de l'écosystème est vaste.

Franchement, essayer de choisir le géant technologique unique qui gagnera la guerre du cloud en Asie ressemble à une tâche insensée. Une approche plus pragmatique, je pense, est de parier sur toute l'équipe de stand. C'est la réflexion derrière un panier comme le {{ $json.output.basketName }}, qui rassemble les entreprises fournissant l'équipement essentiel pour cette expansion numérique. Cette stratégie diversifie l'opportunité au-delà des fortunes d'une seule entreprise.

Bien sûr, aucun investissement n'est sans risque. Les querelles géopolitiques pourraient toujours jeter une clé dans les rouages, et la concurrence dans l'espace d'infrastructure est féroce. Mais la demande sous-jacente ne disparaît pas. La transformation numérique d'une région entière est une histoire pluriannuelle, pas une tendance trimestrielle. En se concentrant sur l'infrastructure essentielle et peu glamour, on pourrait bien trouver un moyen sensé de participer sans se laisser emporter par le battage médiatique.

Analyse approfondie

Marché & Opportunité

• L'Asie du Sud-Est est l'économie numérique à la croissance la plus rapide au monde, avec 650 millions d'habitants adoptant rapidement les services numériques.
• Alibaba Cloud construit de nouveaux centres de données axés sur l'IA en Malaisie et aux Philippines.
• La construction d'infrastructure devrait nécessiter des milliards en dépenses d'investissement au cours de la prochaine décennie.
• L'économie numérique de la région devrait continuer à croître à des taux à deux chiffres, stimulée par la pénétration d'Internet et l'adoption du cloud.

Entreprises clés

• Vertiv Holdings Co (VRT) : Fournit des solutions critiques de gestion de l'énergie et thermique essentielles pour les centres de données traitant les charges de travail de l'IA.
• Super Micro Computer, Inc. (SMCI) : Spécialisée dans les serveurs haute performance optimisés pour les applications d'IA, servant de blocs de construction fondamentaux pour les nouvelles installations.
• Dell Technologies Inc. (DELL) : Offre un portefeuille complet de serveurs, de systèmes de stockage et d'équipements de mise en réseau pour les déploiements d'infrastructure cloud à grande échelle.

Principaux facteurs de risque

• Les tensions géopolitiques entre les États-Unis et la Chine pourraient créer des obstacles réglementaires ou compliquer les plans d'expansion.
• Les fluctuations monétaires sur les divers marchés d'Asie du Sud-Est ajoutent une complexité financière.
• La concurrence féroce dans l'espace d'infrastructure peut exercer une pression sur les marges bénéficiaires.
• La nature cyclique des dépenses d'infrastructure peut entraîner des phases de croissance plus lentes.
• L'innovation technologique rapide pourrait rendre l'équipement actuel des centres de données obsolète plus rapidement.

Catalyseurs de croissance

• La tendance de l'infrastructure s'étend au-delà d'Alibaba à d'autres grands fournisseurs de cloud comme Amazon Web Services, Microsoft Azure et Google Cloud.
• La demande soutenue et à long terme pour l'infrastructure est stimulée par la transformation numérique globale de la région.
• Les centres de données créent des opportunités de revenus récurrents grâce à l'entretien, aux mises à niveau et à l'expansion continus.
• Le thème d'investissement se concentre sur les "pelles et pioches" nécessaires à tous les participants à la révolution de l'IA et du cloud.