Macy's vs Group 1 Automotive
Etabliertes Warenhaus mit stationären Filialen und Onlinegeschäft vs Großer Autohändler mit globalem Händler- und Servicenetz. Welche Aktie passt im September 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Macy's betreibt eine der bekanntesten Kaufhausketten in den USA und kämpft darum, in einem Einzelhandelsumfeld relevant zu bleiben, das mittelpreisige Ankergeschäfte in Einkaufszentren seit Jahren unter Druck setzt. Group 1 Automotive betreibt dagegen ein Netzwerk von Autohäusern für Neu- und Gebrauchtwagen, das von der angespannten Fahrzeugversorgung und den erhöhten Transaktionspreisen nach der Pandemie profitiert hat. Beide Unternehmen sind großflächige Einzelhändler, die über den Konjunkturzyklus hinweg mit einem hohen operativen Leverage umgehen müssen. Das eine Unternehmen verkauft Mode und Haushaltswaren, während das andere Fahrzeuge verkauft und Einnahmen aus Finanzierungs- und Versicherungsleistungen erzielt. Der Vergleich zwischen Macy's und Group 1 Automotive untersucht, wie sich ihre Lagerökonomie, Margenstrukturen und Entscheidungen zur Kapitalallokation unterscheiden.
Macy's betreibt eine der bekanntesten Kaufhausketten in den USA und kämpft darum, in einem Einzelhandelsumfeld relevant zu bleiben, das mittelpreisige Ankergeschäfte in Einkaufszentren seit Jahren unt...
Anlageanalyse
Vorteile
- Macy's wird bei den Kennzahlen Kurs-Buchwert-Verhältnis und Kurs-Cashflow-Verhältnis mit einem deutlichen Abschlag gegenüber Branchenkollegen gehandelt und könnte für konträre Anleger eine Value-Chance bieten.
- Der Gewinn des Unternehmens ist im Jahresvergleich deutlich gestiegen. Das spiegelt eine verbesserte Ertragslage wider, trotz eines schwierigen Umfelds für die Umsatzentwicklung.
- Macy's erzielt im Vergleich zu einigen Wettbewerbern aus dem Kaufhaussegment eine relativ hohe Eigenkapitalrendite und Rendite auf das investierte Kapital. Das deutet auf eine effiziente Nutzung des Kapitals der Aktionäre hin.
Zu beachten
- Der Umsatz ist im Jahresvergleich zurückgegangen. Das zeigt die anhaltenden Herausforderungen beim Umsatzwachstum angesichts veränderter Verbraucherpräferenzen und des Gegenwinds im Einzelhandel.
- Macy's sieht sich einem zunehmenden Wettbewerb sowohl durch Online-Händler als auch durch stationäre Discounter ausgesetzt. Das setzt Marktanteile und Preissetzungsmacht unter Druck.
- Die Aktie erhält von Analysten im Konsens die Einstufung „Halten“, während der Kurszieltrend nach unten zeigt. Dies spiegelt gedämpfte Wachstumserwartungen für die nahe Zukunft wider.
Vorteile
- Group 1 Automotive profitiert von einem diversifizierten Geschäftsmodell, das Fahrzeugverkauf, Finanzierung und After-Sales-Dienstleistungen umfasst und dadurch die Widerstandsfähigkeit gegenüber konjunkturellen Abschwüngen erhöht.
- Das Unternehmen hat eine robuste finanzielle Entwicklung mit starken Umsatz- und EBITDA-Zahlen vorzuweisen. Dazu beigetragen haben jüngste strategische Übernahmen, die die Präsenz im Vereinigten Königreich ausgebaut haben.
- Group 1 wird mit niedrigeren Bewertungsmultiplikatoren als der Branchendurchschnitt gehandelt, was wertorientierten Anlegern potenziell eine Sicherheitsmarge bieten kann.
Zu beachten
- Der Automobil-Einzelhandel reagiert sehr empfindlich auf Konjunkturzyklen, Zinsen und das Verbrauchervertrauen. Dadurch ist Group 1 makroökonomischen Schwankungen ausgesetzt.
- Das von Analysten erwartete Aufwärtspotenzial bis zum fairen Wert ist im Vergleich zu Branchenkollegen moderat. Das deutet auf begrenzte kurzfristige Impulse für einen deutlichen Kursanstieg hin.
- Das jüngste Quartalswachstum beim Gewinn war zwar positiv, blieb jedoch hinter den Markterwartungen zurück. Dies verdeutlicht mögliche Umsetzungsrisiken während des Wandels der Branche.
M oder GPI in Nemo kaufen
Ohne Provision
Handeln Sie Aktien, ETFs und mehr ohne Provision. Behalten Sie mehr von Ihrer Rendite.
Vertrauenswürdig & reguliert
Seit 2015 Teil der Exinity Group, mit über einer Million Kunden weltweit.
6 % Zinsen auf Guthaben
Erhalten Sie 6 % Zinsen p.a. auf nicht investiertes Guthaben, mit täglicher Zinsgutschrift.
