Home Depot vs Lowe's
Größter Baumarkt- und Heimwerker-Fachhändler mit Belieferung von Handwerkern und Hausbesitzern vs Führender Baumarkt für Hausbesitzer und Handwerker. Welche Aktie passt im Oktober 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Home Depot und Lowe's sind die beiden dominierenden Baumarktketten in Nordamerika. Dass der Markt sie häufig als austauschbar betrachtet, verdeckt oft wesentliche Unterschiede bei der Umsetzung, der Kundenstruktur und den Kapitalrückflüssen. Beide Ketten sind bei steigenden Hypothekenzinsen mit demselben Gegenwind durch eine geringere Zahl von Immobilienverkäufen konfrontiert, und beide profitieren gleichermaßen, wenn die Ausgaben für Renovierungen während eines Aufschwungs am Immobilienmarkt anziehen. Der Vergleich Home Depot vs. Lowe's ist der klassische Branchenvergleich, bei dem die genaue Analyse der Durchdringung bei professionellen Kunden, der Investitionen in die Lieferkette und der Margenentwicklung den Unterschied zwischen einem guten und einem hervorragenden Investment ausmacht.
Home Depot und Lowe's sind die beiden dominierenden Baumarktketten in Nordamerika. Dass der Markt sie häufig als austauschbar betrachtet, verdeckt oft wesentliche Unterschiede bei der Umsetzung, der K...
Was den Kurs bewegt
Home Depot meistert makroökonomische Gegenwind mit Stärke im Pro-Segment und digitalen Gewinnen
- Die Segmente Pro und SRS Distribution übertreffen die DIY-Verkäufe; das Management prognostiziert für das Geschäftsjahr 2026 ein organisches Wachstum im mittleren einstelligen Bereich, angetrieben durch starke Cross-Selling-Impulse.
- Das Umsatzwachstum bleibt durch die stetige Nachfrage nach kleineren Heimwerkerprojekten und digitale Gewinne gestützt, während größere Renovierungen weiterhin unter makroökonomischem Druck stehen.
- Analysten weisen darauf hin, dass anhaltende Werbeaktivitäten, die durch Zollrückerstattungen finanziert werden, sowie erhöhte Logistikinvestitionen die Margen im zweiten Halbjahr 2026 belasten könnten, was potenzielle Abwärtsrisiken schafft.
Lowe-Aktien stehen unter Druck, da hohe Hypothekenzinsen den Immobilienumschlag und die Nachfrage von Handwerkern bremsen
- Die Kurse sind um 30 % gefallen und liegen damit hinter dem Peer Home Depot zurück, das um 18 % eingebrochen ist, was tiefere Bedenken hinsichtlich der spezifischen Exposition von Lowe gegenüber stagnierenden Immobilientransaktionen widerspiegelt.
- Hohe Finanzierungskosten erzeugen einen 'Lock-in'-Effekt, bei dem bestehende Hauseigentümer vom Umzug absehen, was sich direkt auf das Volumen neuer Heimwerkerprojekte auswirkt, die typischerweise mit Immobilienverkäufen einhergehen.
- Analysten weisen darauf hin, dass zwar operative Gewinne durch den Ausbau des Handwerker-Geschäfts und Margenverbesserungen erzielt werden, diese jedoch derzeit von makroökonomischen Erschwinglichkeitsproblemen überschattet werden.
Home Depot meistert makroökonomische Gegenwind mit Stärke im Pro-Segment und digitalen Gewinnen
- Die Segmente Pro und SRS Distribution übertreffen die DIY-Verkäufe; das Management prognostiziert für das Geschäftsjahr 2026 ein organisches Wachstum im mittleren einstelligen Bereich, angetrieben durch starke Cross-Selling-Impulse.
- Das Umsatzwachstum bleibt durch die stetige Nachfrage nach kleineren Heimwerkerprojekten und digitale Gewinne gestützt, während größere Renovierungen weiterhin unter makroökonomischem Druck stehen.
- Analysten weisen darauf hin, dass anhaltende Werbeaktivitäten, die durch Zollrückerstattungen finanziert werden, sowie erhöhte Logistikinvestitionen die Margen im zweiten Halbjahr 2026 belasten könnten, was potenzielle Abwärtsrisiken schafft.
Lowe-Aktien stehen unter Druck, da hohe Hypothekenzinsen den Immobilienumschlag und die Nachfrage von Handwerkern bremsen
- Die Kurse sind um 30 % gefallen und liegen damit hinter dem Peer Home Depot zurück, das um 18 % eingebrochen ist, was tiefere Bedenken hinsichtlich der spezifischen Exposition von Lowe gegenüber stagnierenden Immobilientransaktionen widerspiegelt.
- Hohe Finanzierungskosten erzeugen einen 'Lock-in'-Effekt, bei dem bestehende Hauseigentümer vom Umzug absehen, was sich direkt auf das Volumen neuer Heimwerkerprojekte auswirkt, die typischerweise mit Immobilienverkäufen einhergehen.
- Analysten weisen darauf hin, dass zwar operative Gewinne durch den Ausbau des Handwerker-Geschäfts und Margenverbesserungen erzielt werden, diese jedoch derzeit von makroökonomischen Erschwinglichkeitsproblemen überschattet werden.
Anlageanalyse
Vorteile
- Home Depot ist für professionelle Kunden attraktiver und profitiert dadurch von einer robusten Nachfrage auch bei einer Abschwächung am Immobilienmarkt.
- Das Unternehmen hält eine Rekordverfügbarkeit der Produkte aufrecht und baut seine exklusiven Marken aus. Damit ist es für eine rasche Expansion gerüstet, falls die Zinsen sinken.
- Bietet mit 2,6 % eine höhere Dividendenrendite. Die etablierte Ausschüttung wird durch einen soliden Cashflow je Aktie von $1,69 gestützt.
Zu beachten
- Wird mit einer Premiumbewertung gehandelt: Das nachlaufende KGV liegt bei 24,0, das erwartete KGV bei 22,4 und damit über den Multiplikatoren von Lowe's.
- Prognostiziert für das Geschäftsjahr 2026 ein stagnierendes Wachstum und für das Geschäftsjahr 2027 aufgrund des eingefrorenen Wohnungsmarktes einen moderaten Anstieg des Gewinns je Aktie um 0 bis 4 %.
- Die höhere Ausschüttungsquote von rund 60 % schränkt im Vergleich zu Wettbewerbern die Flexibilität für eine aggressive Reinvestition von Kapital ein.
Lowe's
LOW
Vorteile
- Weist mit einem nachlaufenden KGV von 20,1 und einem erwarteten KGV von 18,5 eine niedrigere Bewertung auf und bietet damit eine relative Bewertungsattraktivität.
- Die niedrigere Ausschüttungsquote von 36 bis 37 % ermöglicht ein schnelleres Dividendenwachstum und mehr Reinvestitionen in das Geschäft.
- Der höhere institutionelle Besitz von 80 % signalisiert im Vergleich zu den 74 % von Home Depot ein größeres Vertrauen der Anleger.
Zu beachten
- Erwartet im laufenden Geschäftsjahr ein stagnierendes Umsatzwachstum und spiegelt damit den Druck auf die Branche durch die verhaltene Aktivität am Wohnungsmarkt wider.
- Verzeichnet mit 6,56 % eine höhere Aktienvolatilität als Home Depot mit 5,26 %.
- Bleibt bei der Nachfrage nach Großprojekten zurück, da die Besucherzahlen bis Mitte 2025 sinken, wodurch nicht zwingend notwendige Renovierungen aufgeschoben werden.
Home Depot (HD) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Home Depot hat noch kein bestätigtes Datum für die nächste Veröffentlichung seiner Quartalszahlen bekannt gegeben. Basierend auf dem historischen Berichtszeitraum, der typischerweise etwa drei Monate nach der Veröffentlichung des vorherigen Quartals erfolgt, ist mit einer Veröffentlichung im November 2026 zu rechnen. Dieser kommende Bericht wird die Ergebnisse des dritten Geschäftsjahresquartals des Unternehmens abdecken.
Lowe's (LOW) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Das nächste Termin für die Veröffentlichung der Quartalszahlen von Lowe's Companies ist noch nicht bestätigt. Basierend auf dem historischen Meldeverhalten, bei dem das Unternehmen seine Ergebnisse typischerweise etwa drei Monate nach Ende des vorherigen Quartals veröffentlicht, wird eine Ankündigung im November 2026 erwartet. Dieser kommende Bericht wird das dritte Geschäftsvierteljahr 2026 abdecken. Anleger sollten offizielle Kanäle überwachen, um präzise Planungsdetails zu erhalten, sobald diese verfügbar sind.
Home Depot (HD) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Home Depot hat noch kein bestätigtes Datum für die nächste Veröffentlichung seiner Quartalszahlen bekannt gegeben. Basierend auf dem historischen Berichtszeitraum, der typischerweise etwa drei Monate nach der Veröffentlichung des vorherigen Quartals erfolgt, ist mit einer Veröffentlichung im November 2026 zu rechnen. Dieser kommende Bericht wird die Ergebnisse des dritten Geschäftsjahresquartals des Unternehmens abdecken.
Lowe's (LOW) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Das nächste Termin für die Veröffentlichung der Quartalszahlen von Lowe's Companies ist noch nicht bestätigt. Basierend auf dem historischen Meldeverhalten, bei dem das Unternehmen seine Ergebnisse typischerweise etwa drei Monate nach Ende des vorherigen Quartals veröffentlicht, wird eine Ankündigung im November 2026 erwartet. Dieser kommende Bericht wird das dritte Geschäftsvierteljahr 2026 abdecken. Anleger sollten offizielle Kanäle überwachen, um präzise Planungsdetails zu erhalten, sobald diese verfügbar sind.
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